公允价值会计的选择动因信息质量及经济后果研究会计学专业论文.docxVIP

l1111 l1111Flllll rlll TIllll r!irlTll Tifll rlilfrilll Y1 857659 公允价值会计的选择动因、信息质量 及经济后果研究 ⑧ 重庆大学博士学位论文 学生姓名：徐先知 指导教师：刘斌教授 专 业：会计学 学科门类：管理学 重庆大学经济与工商管理学院 二O—O年九月 A A Thesis S ubmitted to Chongqing University in Partial Fulfillment of the Requirement for the Degree of Doctor of Management By Xu Xianzhi Supervised by Prof．Liu Bin Maj or：Accounting College of Economics and Business Administration of Chongqing University,Chongqing，China September 2010 中文摘要摘 中文摘要 摘 要 美国财务会计准则委员会(FASB)和国际会计准则理事会(IASB)有关公允 价值的研究与运用一直处于世界领先水平，目前，公允价值己成为其准则体系中 的主要计量模式。为了实现与国际会计准则的协调与趋同，2006年2月，我国财 政部颁布了新企业会计准则体系，其中最显著的变化、最大的亮点就是公允价值 计量属性的大范围运用。然而，公允价值的广泛运用，引起了理论界、实务界和 监管机构的激烈争论，尤其是近年来由美国次贷危机引发的全球范围内的金融危 机，更是将公允价值会计问题推到了舆论的风口浪尖。 在此背景下，本文将围绕公允价值会计，对其选择动因、信息质量和经济后 果进行相应的实证研究，为我国公允价值会计准则的运用提供经验证据，进而为 我国公允价值会计准则的制定和相关监管政策的实施提供重要信息。 论文的研究工作从层次上分为基础研究、理论分析、实证检验和政策建议四 个部分，相应的研究内容和结论如下： 基础研究部分为第2章。本章首先从公允价值准则体系建设和应用历程的角 度，回顾和梳理了公允价值在美国会计准则体系、国际会计准则体系以及我国会 计准则体系中的发展过程；其次分析了公允价值在我国新会计准则体系中的具体 运用情况及应用特征，为后文的实证研究提供理论背景和现实基础。 理论分析部分为第3章。本章介绍了企业契约理论、会计信息质量理论和行 为公司金融理论，并运用规范分析方法，结合公允价值会计的运用对上述三大理 论加以评析，为后文的实证研究提供理论依据和理论支撑。 实证检验部分包括第4章、第5章和第6章，该部分是整个论文的核心。其 中，第4章根据我国公允价值会计政策运用的实际情况，以新会计准则首次实行 时上市公司的金融资产分类为切入点，运用单变量检验、相关性检验和多变量 Logistic回归检验等方法探讨公允价值会计政策选择的经济动因。研究发现：政治 成本假设和报酬契约假设均通过了显著性检验，在控制了金融资产重要程度的影 响之后，债务契约也通过了显著性检验，此外，管理层是否持股、企业经营状况、 金融资产重要程度也会影响我国企业公允价值会计政策的选择。第5章基于相关 性和稳健性的研究视角，检验了公允价值会计对会计信息质量的影响，即公允价 值会计的实施效果。公允价值会计对会计信息相关性影响的分析主要采用修正 Ohlson模型即价格模型，公允价值会计对会计信息稳健性影响的分析主要采用盈 余．股价回报模型和盈余持续性模型。研究发现：1)从会计信息的相关性来看，新 会计准则的实施增强了每股净资产和每股收益对股价的联合解释能力，可供出售 重庆人学博士学位论文金融资产的公允价值变动额和交易性金融资产的公允价值变动损益，均具有增量 重庆人学博士学位论文 金融资产的公允价值变动额和交易性金融资产的公允价值变动损益，均具有增量 价值相关性；2)从会计信息的稳健性来看，公允价值计量属性的引入，降低了确 认“好消息”和“坏消息”的不对称程度，对会计信息的稳健性产生了一定的负面影 响。第6章研究了公允价值会计的经济后果：对企业财务行为的影响。本章基于 行为公司金融理论视角，从公司管理者有限理性的角度出发，分析了公允价值会 计对企业三大财务行为即投资、融资和股利分配行为的影响。其中，公允价值会 计对企业投资行为影响的分析主要运用单变量检验、交叉检验以及多元线性回归 检验方法；公允价值会计对企业融资行为影响的分析主要运用多变量Logistic回归 检验和多元线性回归检验方法；公允价值会计对企业股利分配行为影响的分析主 要运用多元线性回归检验方法。研究得到了以下基本结论：1)过度乐观组样本公 司更可能发生投资过度，公允价值变动损益增加净利润的程度越大，过度投资的