ETF投资基本策略课件(PPT 66页).pptVIP

ETF投资基本策略;目录;1.0 ETF的主要类型;可以通过 资产配置 分散风险 降低波动 提高组合收益;1.0 ETF申赎：一篮子股票;以每份2.355元买到的是50ETF什么？;1.1 指数功能的发展;1.1 基金模式的发展 ;是唯一可以采用现金和股票同时认购的公募基金;高度一致;指数化的优点 分散投资风险 低成本 透明度高、流动性良好 不受管理人风格影响;对投资者而言，体现为“五省”;资金效率高：工具产品，择时交给投资者 跟的准：跟踪精度远高于普通指数基金，稳定提供1倍指数收益。 交易方便：二级市场买卖ETF像买卖股票一样简单。 赚了指数就赚钱：买卖ETF只需判断大盘和市场热点，无需选股 分散风险：无个股风险。 费用低 持有费用低：0.5%+0.125%管理费和托管费 交易费用低：无须申购赎回费，买卖ETF无需印花税，佣金低，交易损耗小 ETF种类齐全，完全可以满足投资者的各类需求 策略多元：单独??结合其他投资品种可创造出大量的投资策略。 ;1.4.1 支柱：跟踪精度;1.4.2 支柱：流动性;ETF是全球资产管理产品当中增长最快的类别，过去十年的年化规模增长率为19.4%； 截止2017年3月底，全球共有6771只ETF产品，规模为3.9万亿美元 ;截止2017年3月31日，我国股票ETF共计116只，资产规模1880亿元，债券 ETF 共计68亿元，商品ETF共计99亿元，货币ETF 共计1439亿元;1.6 ETF-投资策略框架;目录;2.0 ETF配置策略;按照经济增长与通胀的不同搭配，将经济周期划分为四个阶段。 各阶段大类资产表现如下： 衰退：债券现金股票商品 复苏：股票债券现金商品 过热：商品股票现金债券 滞胀：现金商品债券股票 ;国内基于美林时钟的投资策略建议;2.1 稳健型-长期持有; 巴菲特的赌局在中国会怎样： 投资的马拉松赛，时间越长，指数基金胜利的概率就越大，费用劣势是主动基金摆脱不了的宿命 假设指数基金费用优势为每年2.5%（包括管理费托管费和低换手率损耗的节省），那么指数基金比主动基金5年便宜11.89%，10年便宜22.37% 巴菲特的指数基金也是在赌局开始近5年时才首次超越对手的;2.2 稳健型-定投;2.2 智商税和投资者行为罚金;2.2 定投不同资产类别效果对比;2.3 稳健型-波段;2.3.1 稳健型-波段;2.3.2 稳健型-波段;2.3.3 稳健型-波段;2.3 稳健型-波段;目录;3.1 交易型-折溢价套利;3.1 交易型-折溢价套利案例;3.1 交易型-折溢价套利案例;3.1 一二级市场套利成本详解;3.1 大部分时间，这是个精细活;3.1 有时，也可以很简单粗暴;3.2 交易型-日内趋势;3.2 交易型-日内趋势;3.2 交易型-日内趋势案例;3.3 交易型-期现套利;3.3 交易型-期现套利的价差;3.3 交易型-期现套利的现货选择;3.3 交易型-期现套利开仓情形;3.3 交易型-期现套利核心要素;3.3 交易型-期现套利案例;3.3 交易型-期现套利案例;3.4 交易型-融资融券;3.4 交易型-融券;证券交易所交易型开放式指数基金不超过90%，其他债券和基金不超过80%，上证180指数和深证100指数成分股股票不超过70%，其他股票不超过65%。 。 ETF也能像分级B那样达到1.5-1.8倍的杠杆投资，而且无需担心下折风险。 目前国内券商两融部门针对沪深300及中证500ETF的折算率约为0.65左右，恒生ETF的折算率为0.8左右，部分细分行业的ETF折算率为0.5左右;3.4 交易型-杠杆;3.4 分级的杠杆特性;3.5 间接做空个股;目录;4.1 事件型-停复牌持有套利;4.1 停复牌持有套利举例;4.2 事件型-参数清单套利;4.2 参数清单套利举例;4.2 参数清单套利举例;目录;误区一：只是供大??专享 误区二：只能在牛市获利 误区三：只用于投机短炒 误区四：只热衷套利交易 误区五：只认为风险极高 误区六：只盯住高深策略 ;华夏基金ETF产品体系;华夏基金ETF产品体系;报告完毕