冯第4章财务分析模型.pptVIP

财务分析是以企业的财务报表等资料为基础，对企业财务活动的过程进行研究和评价，以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为评价和改进财务管理工作，并为未来进行经济决策提供重要的财务信息。 zz.mdb数据库各字段的含义： 　　　 KMMC：科目名称 　　　　 KMDM：科目代码 JDFX：借贷方向 KMNCYE：科目年初余额 KMNMYE：科目年末余额 BQFSE：本期发生额 1.变现能力比率 是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。反映该能力主要有： (1)流动比率=流动资产/流动负债 衡量企业短期偿债能力的重要财务指标。2:1的流动比率最佳，流动比率过低，表明企业偿债能力不足；相反则表明企业现金、存货等有可能闲置 (2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 速动比率比流动比率更能表明企业的偿债能力。1:1为好 2.资产管理比率 P103-104 (1)存货周转率=销货成本/平均存货 存货周转天数=360/存货周转率=360×平均成本/销货成本 (2)应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款 应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率 (3)流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产 (4)总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额 3.负债管理比例 (1)资产负债率=负债总额/资产总额 (2)产权比例=负债总额/所有者权益 (3)有形资产负债比例=负债总额/(所有者权益-无形资产净值) (4)已获利倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用 4.盈利能力比例 (1)销售净利率=净利润/主营业务收入 (2)销售毛利率=毛利/主营业务收入 (3)资产净利率=净利润/平均资产总额 (4)净值报酬率=净利润/平均所有者权益 5.市价比率 (1)每股盈余=(净资产-优先股股利)/流通股数 (2)市营率=每股市价/每股盈余 (3)每股股利=股利总额/流通股数 (4)股利支付率=每股股利/每股盈余 4.3.2 比率分析模型的构建 比率分析设计就是以财务报表中的数据为依据，建立一系列比率分析公式，得出一系列财务比率，以此揭示企业财务状况。 比率分析公式按照分析数据的获得方式分为： （1）分析数据从一张报表中得到 　　（2）分析数据通过立体表计算得到 方法a：直接用单元定义公式 例4-3：定义流动比率的计算公式 (流动比率=流动资产 / 流动负债) 选择C4单元格 输入公式：=zcfzb!C14 / zcfzb!F14 其中zcfzb!C14表示流动资产年末数； zcfzb!F14表示流动负债年末数 注：这种方法简单但公式不直观、不容易理解 方法b：给单元取名字，用名字定义公式 　　　【插入】菜单的【名字】命令 　给单元取名，用名字定义公式，Excel自动根据名字找出其中的数据进行计算。这样使各种比率计算公式更加直观和容易理解。 ［例4-4] 定义zcfzb!C14,zcfzb!F14单元的名字分别为期末流动资产、期末流动负债，并用名字定义公式。 1. 给单元取名： 选择资产负债表(zcfzb)； 选择C14单元； 从[插入]菜单选择[名字]命令，选择其下的[定义]命令； 在名字框中输入“期末流动资产”； 选择F14单元； 从[插入]菜单上选择[名字]命令； 选择其下的[定义]命令； 在名字框中输入“期末流动负债”； 选择确定按钮 2. 用名字定义公式： 选择rate_fx表的C4单元； 输入公式=期末流动资产 / 期末流动负债 在这类比率公式中，用于分析的数据一部分直接从一张报表中得到，而另一部分分析数据要通过立体表计算得到。例如： 存货周转率 = 主营业务成本 / 平均存货成本 主营业务成本直接从损益表得到，平均存货成本可以通过从资产负债表中的“年初存货”、“年末存货”提取数据，并计算平均值得到。 季节性很强的存货，必须按12个月的期初和期末数确定。每一个月资产负债表是一张格式相同的二维表，12个月的资产负债表就构成了立体表，平均存货分析数据就要通过立体表计算得到 。 立体表的数据汇总计算表示方法为： （表名1:表名N!引用单元） 其中：表名1:表明N表示N张表，即N个平面； !引用单元表示这N张表的同一单元； 该表达式表示对这N个单元的引用。 SUM(表名1:表名N!引用单元1，表名1:表名N!引用单