创业投资与企业发展培训教材(PPT 144页).ppt

创业投资与企业发展;开场白;;创业投资与企业发展;第一部分从宏观角度了解投融资环境;VC江湖忆往昔昔日大侠今安在江湖莫测叹变迁;中国创投的25年历程 86年成立的“中国新技术创业投资公司”，是中国的第一个创投公司，但真正意义的VC，应是从93年以IDG为代表的外资VC逐步建立起来的;中国创投十年 两个冷热轮廻;;VC江湖：创投公司起伏进出仅八家VC在过去九年持续列名“Top VC 50”;VC江湖：人事变幻;外资创投的政策环境十年回顾;中国创业投资2010年;VC 投资个数及金额 分创十年新高;人民币投资数量占主导，但单笔投资金额小于外币;互联网十年轮回再成热点 生技健康 清洁能源受青睐;北京独占鳌头 长三角地区增长迅速;’02 - ’10 中国创投年度募资比较;人民币基金募资 再度超越美元基金;VC支持的IPO 集中于境内;中国的创投数据有水份吗？;分众传媒IPO前融资的报道;判断及解读投融资金额;;“两头在外”的外资VC运作模式- 募资及退出在境外;境内 境外;境外创投的特别投资模式 - 适用于限制外资经营的项目;外资投资的”上岸“;LP 投资人;LP 投资人;不同的”上岸”布局;”上岸”模式的现状与趋势;LP群体的演化与优化（外资 LP 深入中国、本土 LP 崛起）;USD Fund;内外资创投的进一步兢合;深圳创业板与公司上市;上市地点的选择;公司上市前的一些考虑;28家创业板首发公司家族色彩浓厚;协调所有权与经营权的平衡;创投的参与是资本运作的一环;中国式的VC：投高科技也投高成长- 对广义IT的投资比重逐年下降;中国特色的高成长领域投资;”两高六新“引领未来投资方向;创业板已偏离为创业者服务;人民币基金运营的挑战;第二部分从微观角度探讨企业融资的运作;企业的对外融资;纵轴：收入的增加 ;企业的资本扩充与资金循环;企业的资本扩充与资金循环;认识 “创业投资”;企业接受创投资金的原因;项目是否已作好融资准备？;项目的融资金额 是否越多越好？;项目的设立：如何“出生”关系如何成长;一个项目如何准备商业计划书;商业计划书的概念;与投资公司的互动;识别及筛选合适的投资人;创业四大坎的挑战;创业失败的教训;阿里巴巴: 投与不投之间时为2001年12月6日;VC与创业者共同承担投资失败的责任 （VC不应投资未作好融资准备的项目）;团队与业务模式;项目的选择最看重创业团队 ;谁是比较好的创业者：土鳖或海龟？;业务模式关系投资的进展;从”分歧终端机“看业务模式;创业思路三步曲- 如果你也在卖分歧终端机，敬请“非诚勿扰”;业务模式的山寨现象- FocusMania;A Twin Sister英斯克与灵通的故事系出同门, 境遇廻异业务模式决定了各自的命运;掌上灵通和英斯克的故事;创投公司的融投管退;千里之行始于足下投资公司接触投资项目的路径;项目的初步筛选;VC 投资的选择标准;尽职调查要达成什么;投资后，VC的介入程度;创业者与投资者的退出;分众传媒的大规模并购;其他退出方式;展讯：卖与不卖之间（时为07年5月纳斯达克上市前夕）;项目的估值与对赌协议;决定项目的估值;最基本的财务报表;投资项目的估价模型;估价模型 (1);估价模型 (2);早期新创项目的估值;估价时的非量化考虑因素;对赌协议（估值调整机制）;对赌条款案例;对赌条款的实施;太子奶集团的教训;对赌条款是把“双刃剑” ;融资条件是一篮子交易- 估值仅是一部分;试问下一陈述正确否？;稀释的观念;第三部分：中国创投LP的“温州模式”;;中国创投LP的“温州模式”;为什么LP参与到私募基金;欧美的有限合伙基金 （A）;欧美的有限合伙基金 （B）;欧美的有限合伙基金 （C）;有限合伙基金;境内外有限合伙基金的差异;境内私募基金的特色;境外私募基金的主要LP来源（哪一类LP是好的基金来源？）;境内私募基金比较有限的LP来源;LP投资GP的考察重点;有限合伙协议（LPA） ; GP应对LP保持透明的沟通;智基创投（iD TechVentures);欢迎交流！;附件;创投和私募机构投资创业板公司行为特征、问题和建议;VC参股创业板公司的行为特征（1）;VC参股创业板公司的行为特征（2）;创业板公司VC/PE投资情况行业分布 ;VC参股创业板公司的行为特征（3）;存在问题（一）;存在问题（二）;创投机构和私募机构平均投资金额、平均持股比例比较;存在问题（三）;政策建议（一）;政策建议（二）;中国主要创业投资企业简介（Zero2IPO VC50强 及 PE30强, 2010);来源：北京清科研究中心, 2011年1月;来源：北京清科研究中心, 2011年1月;来源：北京清科研究中心, 2011年1月; 福布斯 20