企业集团财务管理概述(PPT 122页).ppt

;;;;;;;;母 公 司;96%;上海牛奶集团公司;;2009中国大企业集团竞争力500强（前20强） ;百家领先企业集团总体分析　　　;四、领先指数设计和百家领先企业集团;企业集团财务管理特点 四、企业集团财务管理的特点 较之单一法人制企业，企业集团财务管 理的特征衍生于集团治理结构的多级法 人制。;;;企业集团财务管理特点;企业集团财务管理特点;;5.2 企业集团的组织结构;直线制（又称为垂直式）组织结构，是在上下层企业之间的权责安排上呈直线分布的组织结构形式，上级企业全权领导下级企业，权力集中在集团的最高层，各种经营指令层层下达。;直线制;;;直线职能制;;;Apple计算机公司按区域的事业部制;;;;海尔集团超事业部制组织结构;;控股制;矩阵制;矩阵型组织;;;;;; “权”的含义与层次 “权”的含义;;;集权式财务管理模式下，母公司对子公司的筹资、投资、利润分配等财务事项拥有绝对决策权，母公司以直接管理的方式控制子公司的经营活动。 在二次大战后的较长一段时间内，美国等西方国家的财务管理普遍采取集权的管理模式 这种集权化的机构往往带有较重的官僚色彩，容易挫伤子公司经营者的积极性，抑制子公司的灵活性和创造性。 ;优点： (1)便于指挥和安排统一的财务政策，降低行政管理成本； (2) 企业集团的理财目标容易得到子公司中贯彻执行，有利于克服子公司的本位主义，使企业集团的财务管理的效率提高； (3)有利于发挥母公司财务专家的作用，降低公司财务风险和经营风险； (4)有利于统一调剂集团资金，降低资金成本。 ;缺陷： （1）容易挫伤子公司的积极性，抑制子公司的灵活性和创造性； （2）决策压力集中于母公司； （3）不利于母公司从烦琐的日常管理事务中解脱出来，去专注于对企业集团发展有长远影响的战略性问题； （4）不利于分清母公司与子公司在经营方面的责任，难以建立科学的对子公司经营业绩的考核体系。;集权管理的适用情况;;分权管理;分权型管理模式下，母公司只保留子公司的重大财务事项的决策权或审批权，其他管理权限下放给子公司，各地区的子公司在总公司的指导下，相对独立地从事财务管理决策和运作。 但是这种分权型管理模式无法实现集团公司财务集中管理可能带来的规模效益，难以统一指挥和协调，企业集团财力资源难以进行全局性有效配置。 ; ;缺点： （1）难以统一指挥和协调集团整体，子公司各自为战，容易因追求自身利益而忽视甚至损害公司整体利益； （2）不利于企业集团整合资源，提高资源的利用效益； （3）不便于发挥母公司财务调控功能，以及时发现子公司的风险和重大问题。 ; 分权式集团财务管理的适用情况 资本经营型企业集团； 某些对集团没有重要影响的子公司。 ; ;子公司作为一个相对独立的法人企业看待，拥有一个法人企业基本的财务管理权限。而母公司对子公司的财务权限主要集中在一些对企业集团整体目标实现有重大影响的方面； （1）资金控制权：一是母公司掌握着对外筹集资金的权力，子公司不能直接对外筹集资金；二是子公司的资金需要量由母公司核定，按计划进行控制。 （2）预算控制权：母公司掌握着制定预算的权力。 （3）人事控制权：主要是指母公司对子公司财务部门主要负责人的任免权。 （4）业绩考评权;优点： （1）既有利于母公司控制子公司，又有利于发挥子公司参与管理的积极性。 （2）既有利于母公司从烦琐的日常管理事务中解脱出来，专注于对企业集团发展有长远影响的战略性问题；又有利于企业集团整合资源，提高资源的利用效益。 （3）既有利于分清母公司与子公司经济责任；又有利于母公司政令在集团公司内部的贯彻。;缺点： （1）企业集团对子公司的控制力不如集权型大，子公司对企业集团理财目标的认可程度也不如集权型高，子公司还存在一定的本位主义，讨价还价不可避免。 （2）子公司的经营积极性和主动性不如分权型高，在实际执行过程中，往往会钻企业集团预算或计划的空子，形成上有政策下有对策的局面，不利于企业集团提高资源的利用效益。;集权与分权;集权好？分权好？;;设计企业集团财务管理体制应考虑的因素;（2）企业集团的股权结构 子公司大多是独资经营：财务管理权相对集中 子公司大多是合资经营：财务管理权相对分散 （3）企业集团的生产技术水平 在技术方面要求较高的企业集团：分权式的财务管理 在技术方面要求较低的企业集团：集权式的财务管理; ;案例-----高度集权型;案例-----高度集权型;春 兰 集 团; 春兰集团公司（母公司） （决策中心与投资中心）; ①春兰集团公司每年向子公司下达指令性生产计划，各子公司在完成计划的前提下可作计划外生产的开发；计划内产品由春兰集团的销售公司按内部转移价格统一收购，计划