中级财务管理第四章筹资管理.pdf

第四章 筹资管理 1．企业筹资概述 2．资金需要量预测 3．长期筹资方式 4．短期筹资 5. 营运资本政策 1 第一节 企业筹资概述 一、企业筹资的目的与分类 （一）筹资目的 创建企业 企业扩张 偿还债务 调整资本结构 （二）企业筹资的分类（5种分类） 2 分类标准 分类 特点 按照资金的来源渠道不同 权益筹资 筹资的风险小，资本成本相对较高 负债筹资 筹资的风险大，资本成本相对较低 按照是否通过金融机构 直接筹资 筹资者直接从最终投资者手中筹措资 金，双方建立起直接的借贷关系或权益 资本投资关系的筹资形式。 间接筹资 资金供求双方通过金融中介机构间接实 现资金融通的活动。 按照所筹资金使用期限的 短期资金筹集 供一年以内使用的资金。 长短 长期资金筹集 供一年以上使用的资金。 按照资金的取得方式 内源筹资 利用自身的储蓄(留存收益)转化为投资 的过程。 外源筹资 企业吸收其他经济主体的闲置资金，使 之转化为自己投资的过程。 按照筹资的结果是否在资 表内筹资 指可能直接引起资产负债表中负债与股 产负债表上得以反映 东权益发生变动的筹资。 表外筹资 不会引起资产负债表中负债与股东权益 发生变动的筹资。 3 • 表外筹资形式 如：经营租赁 代销商品 来料加工 出售有追索权的应收账款 应收票据贴现 4 二、企业筹资的渠道与方式 比较内容 筹资渠道 筹资方式 企业取得资金的来源和途径， 指企业取得资金的 含义 体现着资金的源泉流量 具体方法和形式 国家财政资金 吸收直接投资 银行信贷资金