第17讲 金融系统.pdf

第17讲、金融系统 • 1）金融的基本概念 • 2）金融工具划分 • 3）一级市场和二级市场 • 4）证券交易所与场外交易 • 5）间接融资机构 经济学原理第17讲“金融系统”卢 1 锋，CCER,2001秋季 金融的概念 • 金融即资金融通，指资金盈余单位与资金短 缺单位就让渡资金使用权发生的交易行为。 如果说资金是经济的血液，金融就是血液循 环系统。金融系统能否有效满足企业，消费 者和政府不断变化的融资需要，是一个经济 能否保持增长活力的重要因素。 • 实际生活中有一些资金盈余单位，又有一些 资金短缺单位。盈余单位可以在一定条件 下，把暂时闲置的资金交给短缺单位使用并 获得回报，从而发生资金融通活动。 经济学原理第17讲“金融系统”卢 2 锋，CCER,2001秋季 金融的意义 • 金融系统实现了资金这一基本生产要素自由 流动，促成了资金盈余和短缺方潜在的互利 交换要求。一个具有效率的经济，是一个要 素自由流动的经济，是一个尽可能实现潜在 交换机会的经济。因而，金融系统高效运 行，是经济整体高效运行的基本条件。 • 市场经济下，良好目标需要通过个体自利激 励机制实现。金融能够对经济发挥积极作 用，是因为资金盈余单位和稀缺单位都能从 参与金融活动中获得利益。 经济学原理第17讲“金融系统”卢 3 锋，CCER,2001秋季 直接融资和间接融资 • 资金流通有直接融资和间接融资两种渠道。 直接融资指资金短缺单位直接在金融市场向 盈余单位出售债券，股票等凭证来获得资 金，盈余单位持有这些凭证是为了获得未来 利息，股息或资本增值等收益。间接融资指 盈余单位把资金存放到银行等金融中介机构 获得利息等收益，这些机构再以贷款或证券 投资形式将资金转移给短缺单位。 经济学原理第17讲“金融系统”卢 4 锋，CCER,2001秋季 金融流程图 图形显示了金融系统中资金和收益的流程。资金盈余 方通过间接和直接融资方式向资金短缺方提供资金， 并相应获得利息，股息等收益。。 间接融资 资金 资金 金融中介 资金盈余方 资金短缺方 存款利息 贷款利息 利息 资金 1.家庭 与股 1.公司 2.企业 息等 2.政府 3.政府 资金 资金 3.家庭 金融市场