第十一章财务报告综合分析.pptVIP

第11章 会计报表综合分析 电子教案 主讲教师：田战军 2015年2月24日 本章目录 一、综合分析概述 二、标准比率分析与国有资本绩效评价 三、综合系数分析与案例 四、杜邦财务比率分析原理 一．综合分析概述 综合分析的原则: 1、综合财务分析指标体系的设置原则 综合性原则、重要性原则、有用性原则 2、综合性分析方法的具体原则 ①信息资料充分原则 ②定性分析与定量分析相结合原则 ③静态分析与动态分析相结合原则 综合分析的主要指标: 1、营运能力分析 ①应收账款周转率②存货周转率 ③流动资产周转率 ④总资产周转率 2、发展能力分析 ①资本保值增值率②销售增长率③资本积累率 ④总资产增长率⑤固定资产成新率 ⑥三年利润平均增长率⑦三年资本平均增长率 二、标准比率分析与 国有资本金绩效评价 1、标准财务比率 获利能力 偿债能力 营运能力 发展能力 2、我国国有资本金绩效评价指标体系 1〉基本指标： 2〉修正指标： 3〉评议指标： 工商类竞争性企业绩效评价指标体系： 评价内容 基本指标 修正指标 评议指标 一、财务效益状况 净资产收益率 资本保值增值率 1、领导班子基本素质 总资产报酬率 销售（营业）利润率 2、产品市场占有能力 成本费用利润率 （服务满意度） 二、资产营运状况 总资产周转率 存货周转率 3、基础管理比较水平 流动资产周转率 应收账款周转率 4、在岗员工素质状况 不良资产比率 5、技术装备更新水平 资产损失比率 （服务硬环境） 三、偿债能力状况 资产负债率 流动比率 6、行业或区域影响力 已获利息倍数 速动比率 7、企业经营发展策略 现金比率 8、长期发展能力预测 长期资产适合率 经营亏损挂帐比率 四、发展能力状况 销售（营业）增长率 总资产增长率 资本积累率 固定资产成新率 三年利润平均增长率 三年资本平均增长率 三、财务报告分析的目的 财务报表分析如何帮助这些信息者来预测公司的预期收益和风险呢？财务报表毕竟是报告过去的结果、现在的状况，而财务信息使用者都希望知道未来的收益和风险。在持续经营情况下，财务报表之所以有用是因为过去的经营状况是未来经营状况的一个良好启示，而现在的状况是未来经营状况的基础。而且，评价过去的经营管理能力也为评价将来的收益能力提供了线索。另外，分析公司所拥有的资产、应该偿还的债务以及股东权益等反映目前财务状况的指标，也都为预测未来的财务状况和风险提供了线索。 三、综合系数分析与案例 1、沃尔评分法 2、综合系数法 3、分析案例 沃尔的比重评分法 财务比率 比重 (1) 标准比率 （2） 实际比率 （3） 相对比率 (4) ＝(3) ÷(2) 评分 (1) ×(4) 流动比率 25 1.00 1.17 1.17 29.25 净资产/负债 25 1.50 0.88 0.59 14.75 资产/固定资产 15 2.50 3.33 1.33 19.95 销售成本/存货 10 8 12 1.50 15.00 销售额/应收账款 10 6 10 1.70 17.00 销售额/固定资产 10 4 2.66 0.67 6.70 销售额/净资产 5 3 1.63 0.54 2.70 合计 100 105.35 综合系数分析的标准 指 标 评分值 标准比率% 行业最高比率% 最高评分 最低评分 每分比率的差% 盈利能力 总资产净利率 20 10 20 30 10 1 销售净利率 20 4 20 30 10 1.6 净资产收益率 10 16 20 15 5 0.8 偿债能力 自有资本比率 8 40 100 12 4 15 流动比率 8 150 450 12 4 75 营运能力 应收账款周转率 8 600 1200 12 4 150 存货周转率 8 800 1200 12 4 100 成长能力 销售增长率 6 15 30 9 3 5 净利增长率 6 10 20 9 3 3.3 资本增长率 6 10 20 9 3 3.3 合 计 100 150 50 综合分析案例 财务风险预警课题 财务风险预警指标异常 四、杜邦财务比率分析原理 销售净利率 所有者权益净利率 资产净利率 权益乘数 总资产周转率 净利润 销售收入 总资产 销售收入 费用成本 流动资产 非流动资产 四、杜邦分析模型的原理 美国杜邦公司经理人员通过深入研究公司各种财务比率之间的内在关系，揭示出公