非寿险企业风险度量分析管理科学与工程专业论文.docxVIP

内容摘要作为金融体系，特别是保险体系里重要的组成部分，非寿险企业由于承担着 内容摘要 作为金融体系，特别是保险体系里重要的组成部分，非寿险企业由于承担着 的“社会专业风险管理者”角色，在宏观经济中的经济补偿作用日益突出．因此非 寿险企业对自身风险状况的估计不仅是其经营管理，特别是风险管理的基础，还 受到其他社会相关利益主体，如保单持有人、政府监管者、行业评级机构的关注， 同样也关系到宏观金融的整体安全程度。论文主要关注的是非寿险企业的风险度 量问题，以期为非寿险企业的风险度量提供若干种较为精确、科学且具有较高可 操作性的风险度量方法．’ 首先本文对现有的风险度量原则、风险度量方法、风险度量值估计方法以及 非寿险企业风险度量方法进行了文献综述．此外本文还认为非寿险企业在风险度 量过程中应以“整体风险管理”作为指导思想．简而言之，非寿险企业风险度量方 法应满足理论可靠性和实践可行性，即非寿险企业所应用的基础风险度量方法应 以整体风险管理为指导思想并满足一定的理论框架(如“一致性风险度量原则”)， 同时还可以便捷地应用于实践． 本文对众多的风险度量方法进行相应的筛选发现，期望亏空(Expected Shortfall，ES)由于具备了较为良好的数学性质可以成为非寿险企业风险度量的 基础方法。另一个新提出的非寿险企业风险度量方法——未偿率模型 (Non．Recovery Ratio，NRR)作为期望亏空的一个补充和扩展，与期望亏空一起 可以更好的帮助相关非寿险企业进行管理决策。 接下来，论文通过随机模拟实验的形式，应用不同的估计方法对ES、NRR 的风险度量值进行了估计．结果发现： 1．在单一风险条件下，如果存在大量的研究样本(一般需要1000个以上)， 应用参数法和非参数法都能够较为准确的估计ES、NRR，并且样本量越 大估计效果越好； 2．在复合风险条件下，首选的是基于近似计算公式的参数法，如果样本量 比较大我们也可以非参数法； 3．在多风险条件下，如果风险相互独立，可以通过卷积，矩母函数等方法 对风险进行加总，并在此基础上使用参数法估计ES、NRR；但如果风险 对风险进行加总，并在此基础上使用参数法估计ES、NRR；但如果风险 相关，一般只能借助Copula技术进行随机模拟来估计ES、NRR，但在 使用过程中存在较为严重的模型风险。 最后将上述结论应用于对我国财产保险业现金流量的风险度量，并通过随机 模拟方法对我国未来两年的现金流量ES、NRR进行了估计。结果表明，在近期 内我国非寿险业的现金流量还是非常安全的；在未来几年内，如果相关企业的费 用率管控不力，极有可能诱发较为严重的净现金流出． 关键词：非寿险企业风险度量期望亏空 未偿率 AbstractAs Abstract As all important part of financial system(especially insurance system)，non·life insurers ale playing a more and more important role in economic loss financing because of their professional risk management．So risk profile of non—life insurer becomes significant in its inmmal risk management，also is concerned by related interest counterparts，such as policyholders，supervisors or regulators，rating agencies and SO on．Risk measurement for non·life insurers is focused on in order to apply several certain accurate，scientific and feasible risk measures into practice of non·life insurers’risk management． Firstly,there are four topics overviewed including principles of risk measure，risk measures，estimation and risk measures for non—life insurers．Furthermore it is concluded that risk measurement for non-life insur