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我国常温酸奶行业市场综合发展现状及发展规模图文分析报告 常温酸奶，指摆脱冷链束缚，常温保质100天以上，或称“长 效酸奶”、“长保质期酸奶”、“热处理酸奶”、“巴氏杀菌酸奶”， 英文名称包括 aLong life yoghurtv , ^Thermized yoghurt, Pasteurized yoghurt,通常指常规发酵酸奶经热处理后单独或 与果料混合再经无菌包装而成。这种酸奶产品在常温下保质期为 100-180天，可以在常温条件下运输，储存与销售。我国目前市场上 最知名的常温酸奶产品之一，光明的莫斯利安在2009年开始推向市 场，在2010/2011年正式上市。其他制品的常温酸奶包括蒙牛的纯 甄，伊利的安慕希等。与常温酸奶相对应的是低温酸奶，一般保质期 在7-21天，需要低温冷链运输。常见的在零售渠道冷柜中销售的一 般为低温酸奶。从光明推出莫斯利安以来，常温酸奶子品类一直处于 高速成长期。尤其是2013年伊利、蒙牛加入后，常温酸奶加速成长， 估计2015年已超过130亿规模。常温酸奶在酸奶品类的占比也逐年 增加。未来若干年内，中国消费者对酸奶的需求成长将快于冷链的建 设。因此，短期内常温酸奶仍将取代低温酸奶，成为此品类增长最迅 速的品种。 新国标发布使得长保酸奶有法可依，促进快速发展。我国在2010 年以前对酸奶实行的是国标GB 2746-1999,大大限制了常温酸奶的 发展。主要原因是其中规定酸奶是经嗜热链球菌和保加利亚乳杆菌发 酵制得的、乳酸菌数不得低于1 X1(T6 CFU/mL的产品，而常温酸 奶的乳酸菌数往往不符合此要求。在2010年《食品安全国家标准- 发酵乳》(GB19302-2010)发布后，对产品的乳酸菌数和标识方法重 新进行了规定：“发酵后经热处理的产品对乳酸菌数不作要求”，使 长保质期酸奶有法可依，促进长保质期酸奶的快速发展。 在经过初始的产品宣传和消费者培养阶段后，常温酸奶进入高速 成长期，2010-2014每年都以超过100%的增速成长。2015年增速略 微放缓至2位数，但也首次突破了白亿大关。 常温酸奶市场发展 250% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 低温酸奶需求被常温酸奶填补。由于常温酸奶与低温酸奶之间有 很强的替代作用，低温酸奶由于冷链限制而无法满足的绝大部分消费 者需求都将被常温酸奶填补。另外，常温酸奶也能乘坐网购的快车, 高速成长。阿里巴巴于2014年推出了以“千县万村”计划为主体的 农村战略，在之后的3-5年内投资100亿元建立农村电子商务服务 体系。网上异地下单的亲情消费也逐年上升，阿里研究院《农村消费 研究报告》提到，中国有大量网购商品从异地下单、包裹发往农村地 区，显示中国异地老人赡养出现的新变化。成箱销售的常温酸奶由于 健康营养以及适合长途运输，借助这一风向成为网购赡养老人的新选 择。 常温酸奶或将充当酸奶普及化的急先锋，5年内达到400亿以 上规模。在未来的1-2年内，常温酸奶很有可能继续以低温酸奶2倍 以上的速度增长，2016年有望达到200亿左右，2017年有望超过 250亿。按照目前常温酸奶在酸奶中的比重估算，我们预计未来几年 是常温酸奶比例提升最快的时期，全面向冷链不足的市场普及，阶段 性超过20甚至达到25%的比例，如此则有望5年内实现400亿以上 空间。 常温酸奶近期成长将远高于低温酸奶 2015 2016E 2017E 2015 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E ^低湛股切 常褂酸如 ——常蕩酸奶YoY 运** o%o%gg0%10s30?50s 9 7 5 3 1 . . o O o O 4 2 008060 ^1 00 4 00 2 我们认为，一个品类从初生到成熟的发展历程，基本会经历单品 爆发一一口味多样化（迎合个性化需求）一一规格扩大化（迎合家庭 化需求）一一品质再升级等过程，常温酸奶也不例外，目前安慕希和 莫斯利安等产品已经开始丰富口味。除暂时性取代低温酸奶以外，常 温酸奶企业还会不断从其他角度拓展市场，增加未来酸奶品类的市场 总体潜力。 迎合大健康趋势，提供更多的健康益处，如添加果粒、谷粒等健 康食材。之前提到果粒酸奶能让消费者感受到更多的健康益处，在西 方发达国家，果粒酸奶甚至已经成为发酵乳市场的主流。常温酸奶产 品可以学习低温酸奶添加水果果粒等健康食材，同时丰富口味的选择。 进口常温酸奶品牌（如帕斯卡）就提供含有果粒的常温酸奶，因此应 该没有太高的技术瓶颈。 中国果粒酸奶在发酵乳中占比远低于其他国家和地区 70% 65% 大瓶装为全家提供高性价比的选择。在消费者逐渐接受并追捧常 温酸奶后，对大规格产品的需求将会浮现。在低温酸奶产品线中，各 家乳企均应消费者需求推岀了大瓶产品，规格从450