存款准备金率的变动对我国商业银行经营绩效影响的分析.doc

. .. 存款准备金率的变动对我国商业银行经营绩效影响的分析 ——以中国工商银行为例 摘要：存款准备金制度是我国一项重要的货币政策工具，从2006年以来，中国人民银行开始频繁调整存款准备金率，使得存款准备金率从7.5%上升到目前的20.5%，如此大的变动势必会对我国商业银行产生一定影响。本文以中国工商银行作为商业银行的代表，通过定量的方式对其经营绩效进行评价，并结合存款准备金制度，探究存款准备金率的变动对商业银行经营绩效的影响，包括银行的盈利能力、流动性、风险以及清偿力和安全性四个方面。最后就所得出的影响提出相应的提高我国商业银行经营绩效的建议。 关键词：存款准备金率;商业银行经营绩效;定量分析;中国工商银行 存款准备金制度作为我国一项基本货币政策制度, 其在货币信贷数量控制、货币市场流动性和利率调节,以及促进金融机构稳健经营、限制货币替代和资本流入和流出等方面发挥着重要作用。存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。一般来说，存款准备金率的提高或降低，对商业银行和其他金融机构的资产业务规模产生一定影响，从而影响货币供给。在其他条件不变的情况下，中央银行提高存款准备金率，则商业银行上存中央银行的存款准备金增加，可供自主运用的资金减少，其放款和投资能力削弱，流通中的货币量也会减少；相反，中央银行降低存款准备金率，商业银行向中央银行上存的存款准备金减少，可用资金增加，其放款和投资能力增强，流通中的货币量也随之增加。 一、文献综述 （一）研究现状 1、国外存款准备金制度的发展 西方法定存款准备金率制度最早于1914年美国联邦储备体系建立后，以法律的形式固定下来，20世纪30年代全球经济危机后，联邦储备银行被授权可以根据经济运行的实际需要随时调整会员银行的存款准备金率。自此，存款准备金制度正式成为货币政策工具。但是，在20世纪80年代的《货币控制法》和《甘恩·圣杰曼法》之后，美国开始对法定存款准备制度进行调整。尤其是在1992年之后,美国开始大幅度降低法定存款准备金比率。而格林斯潘入主联储之后，更是将调整法定存款准备金比率这一猛烈的货币政策工具束之高阁[1]。在一些实行通货膨胀目标制的国家，如英国、加拿大、澳大利亚，其中央银行完全取消了法定准备金制度，大多数商业银行的准备金水平降低到只与其日常清算需要相应的水平。可见西方国家的存款准备金制度逐渐衰退。 西方发达国家逐渐降低法定存款准备金率工具的使用，部分国家甚至取消了这一制度，这是建立在这些国家金融市场高度发达、货币市场工具十分丰富等条件下的。这与我国的国情并不相符，目前我国银行机制并不够完善，因此存款准备金制度仍然是一项较为有效的货币政策工具。 2、国内学者关于存款准备金变动对商业银行影响的研究 我国学者对存款准备金变动的影响可以从上调或下调存款准备金率的影响，某一时期存款准备金率变动的影响以及存款准备金变动对商业银行流动性影响三个方面来看。 上调存款准备金率即从紧的货币政策对商业银行的影响：景刚等（2012）认为存款准备金率的上调直接导致商业银行用于发放贷款的资金减少，影响商业银行将资金用于信贷方面的利润水平[2]；宋德琴等（2008）认为从紧的货币政策短期内对银行资金流动性影响不大，主要影响为贷款条件会普遍提高，贷款结构倾向于个人贷款，票据贴现业务量将会萎缩[3]。另一方面下调存款准备金率对商业银行的影响：于浩天等（2012）基于我国商业银行的盈利模式提出下调存款准备金率对银行盈利有微幅的积极作用，即增加银行流动性并增加可贷资金，增加创造派生存款的能力同时增加存贷款的规模，以及放宽货币政策可以改变投资者的心理预期[4]。 某一时期存款准备金率的变动对我国商业银行的影响：例如袁明男（2007）针对2007年中期几次上调存款准备金率的情况，结合当时的经济大环境，分析出这些货币政策的运用会抑制商业银行货币过快增长，其利用存贷利差的盈利方式必将会受到限制，因此促进银行对其资产结构做出一定调整[5]；谢洁华等（2008）对2008年9月下调存款准备金率的分析认为对商业银行带来短期和长期上的影响，短期会收窄存贷利差、影响利润增长、加大银行的经营压力，长期有利于银行资产质量的提高以及提高中小企业的信贷能力[6]。 调整存款准备金率对商业银行流动性产生影响：如刘晓等（2011）从存款准备金率和商业银行流动性关系的角度出发分析存款准备金率的变动首先会直接减少商业银行的信贷资金，其次认为影响较大的是中小银行、非上市银行以及贷存比较大、不良资产占比高的商业银行[7]。 （二）存在问题 目前相关学者对存款准备金率变动的研究大多数是直接从商业银行本身来看的，例如从商业银行发放贷款资金的减少，对商