基于var的多阶段存货风险衡量方法资料.pdfVIP

第47卷第3期 大连理工大学学报 VOI．47，No．3 2007年5月 2 0 0 7 ofDalian of May Journal UniversityTechnology 基于VaR的多阶段存货风险衡量方法 周 颖“， 王晓华2 (1．大连理工大学管理学院，辽宁大连116024； 2．大连职业技术学院，辽宁大连 116035) 摘要：VaR(风险价值)方法在金融管理中作为一种衡量风险的有效手段，得到了越来越广 泛的应用．探讨VaR方法应用于存货的风险控制，通过将存货区分为单一阶段存货和多阶段 存货，借助VaR的方法，讨论了多阶段存货管理中的风险衡量问题；介绍了存货管理中与 VaR方法有关的基本概念；通过VaR方法的运用，建立了随机需求下的多阶段存货决策模 型，并采用解析方法得到了VaR值的分布范围，为有效度量多阶段存货风险提供了期望最大 收益(或最大成本)的界值． 关键词：VaR；多阶段存货；风险 中图分类号：F224．7文献标识码：A 0 引 言 两个决策者对于风险的态度，制造商可以通过制 定有效的返还策略获得更大的利润．Agrawal 企业及其管理者在存货管理过程中曾相继提 等[23根据价格对需求的影响形式构造两个不同 出了许多存货管理模式，其中得到广泛应用的包 的单周期风险厌恶型库存模型，研究了价格的变 括经济订货批量(EOQ)模式、物料需求计划 化对于两个库存模型的最优订货量的影响以及风 (MRP)模式、适时制(JIT)模式以及供应商管理 险厌恶程度对于两个库存模型的最优定货量的影 存货(VMI)模式等基于供应链的存货管理模式． 响．Chen等[33采用均值一方差工具对报童模型、 然而在激烈变化的市场竞争中存在大量诸如需求 不确定、信息不对称以及供应商不稳定等随机因 行风险分析，给出现货库存水平和顾客等待时间 素，导致了库存管理中存在着很大的风险性．而 (服务水平)等关键库存参数的均值一方差分析结 这些存货模式建立在期望成本最小的基础上，没 果．Agrawal等[43研究了风险厌恶型报童模型， 有考虑对存货风险的衡量，忽略了风险对存货决 并指出可以通过减小销售商面临的金融风险达到 策的影响，因而在实际应用过程中并不能有效地 供应链的协调．Chen等[s]采用效用函数和风险 管理存货和控制风险．如何降低存货风险成为企 分析工具对报童模型、多阶段库存模型和带定价 业和理论界普遍关心的问题． 策略的联合库存模型进行分析，并与风险中性模 20世纪90年代以来，越来越多的企业管理者 型的最优库存策略作了比较．M