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中国分析家证券网制作 技术分析基础大全 技 术 分 析 基 础 大 全 １ 中国分析家证券网制作 技术分析基础大全 第一章 技术分析的理论常识 第一节 技术分析的定义及特点 股票价格指数和平均数仅仅为人们提供了一种衡量股票价格变动历史的工 具，然而，人们更关心的是如何预测股票价格的未来趋势，以及买卖股票 的适当时机。多少年来，人们不断地对股价走势进行研究，产生了种种方 法。现在大多数人采用技术分析法或基本分析法预测股市的走势。 所谓股价的技术分析，是相对于基本分析而言的。正如上一部分所述，基 本分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态 等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。而技术分析 则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推 测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量 或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知──技术分析只关心证券 市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的 等各种外部的因素。 基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远 的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分 析我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时 机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开 始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成 功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析 法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。 股价技术分析和基本分析都认为股价是由供求关系所决定。基本分析主要 是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测股价走势，而技术分析则是 根据股价本身的变化来预测股价走势。技术分析的基本观点是：所有股票 的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对 未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。 技术分析的理论基础是空中楼阁理论。空中楼阁理论是美国著名经济学家 凯恩斯于 1936年提出的，该理论完全抛开股票的内在价值，强调心理构造 ２ 中国分析家证券网制作 技术分析基础大全 出来的空中楼阁。投资者之所以要以一定的价格购买某种股票，是因为他 相信有人将以更高的价格向他购买这种股票。至于股价的高低，这并不重 要，重要的是存在更大的 “笨蛋”愿以更高的价格向你购买。精明的投资 者无须去计算股票的内在价值，他所须做的只是抢在最大 “笨蛋”之前成 交，即股价达到最高点之前买进股票，而在股价达到最高点之后将其卖出。 第二节 道氏股价波动理论 １.道氏理论的基本要点 根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势，其中最主要的是股票的基本趋势， 即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。这种变动持续的时间通常为一年 或一年以上，股价总升 （降）的幅度超过２０％。对投资者来说，基本趋势持 续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。 股价运动的第二种趋势称为股价的次级趋势。因为次级趋势经常与基本趋势的 运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。这