投资银行学概述(ppt 78页).pptVIP

;1、投资银行概述 2、投资银行理论;参考资料;第一章投资银行概述 第二章投资银行的证券发行与承销 第三章投资银行的证券经纪业务和自营业务 第四章投资银行的企业并购业务 第五章投资银行的基金管理 第六章投资银行的项目融资 第七章投资银行的风险投资业务 第八章投资银行的资产证券化业务 第九章投资银行的金融创新业务 第十章投资银行的风险管理与监管 第十一章中国投资银行的发展 ;第一章 投资银行概论;第一节 投资银行的内涵;第一节 投资银行的内涵;欧洲——商人银行 日本、中国——证券公司 美国——金融公司、投资银行;二、投资银行的业务;三、 投资银行与商业银行的比较;商业银行的金融中介作用;投资银行的金融中介作用;2、投资银行与商业银行的区别：;;五、投资银行的类型（金字塔型） 1、超大型投资银行（如摩根斯坦利、高盛） 2、大型投资银行（如佩尼韦伯） 3、次大型投资银行（专门为某些投资者群体形中较小的公司服务） 4、地区性投资银行（专门为某一地区的投资者或中小企业服务，信誉和实力比较薄弱） 5、专业性投资银行（专门为某一行业提供诸如证券承销、企业并购等方面服务） ; 美林 承销业务 摩根斯坦利 财务顾问业务 高盛 研发、承销、并购 雷曼兄弟 固定收益证券交易及 私募 贝尔斯登 债券、抵押证券 ;;第二节 投资银行的发展历程 ;;一、投资银行的发展历程;投资银行产生于欧洲;投资银行产生于欧洲;投资银行产生于欧洲;;投资银行产生于欧洲;投资银行产生于欧洲;以美国为代表的现代投资银行发展;;;2、1929年至1933年的投资银行; 1929年大危机带来的反思：;3、1933年经济大危机之后至60年代的投资银行;;4、20世纪70年代以来至1999年的投资银行;;美国现代投资银行所承受的压力;5、1999年至危机爆发前的投资银行;;6、2007年危机爆发后的投资银行;;7、现代投资银行发展趋势;;(2)混合型模式 指投资银行和商业银行业务是混合的，可以进入彼此业务领域。以德国和20世纪90年代后的美、日等国为代表。 德国又称为“全能银行制度”;3、两种模式的利弊分析 (1)分离型模式的利弊 分离型模式第一个最大优点在于能够有效地降低了整个金融体制运行中的风险。主要表现在以下几方面：;;②商业银行在进行高风险、高收益的证券投资时，一旦成功，高额收益可能被银行所有者占为已有，而投资失败，损失将由储户或存款保险公司承担。;; 分离型模式的第二个优点是有益于保障 证券市场的公正与合理。 分离型模式的第三个优点是促成了金融 行业的专业化分工。 ;;(2)混合型模式的利弊 混合型模式具有以下优势： ①综合投资银行与商业银行业务的全能银行可能充分利用其有限资源，实现金融业的规模效益和范围经济，降低运营成本，提高竞争能力，扩大利润来源。 ②两者结合有益于保障利润的稳定性。;③全能银行有利于提高信息的共享程度。 ④拆除“隔火墙”之后，任何一家银行都可以兼营商业银行与投资银行业务，这样便加强了银行业的竞争，而竞争有利于优胜劣汰和专业水平的提高，促进金融行业的加速发展和社会总效用的上升。;;第三节 投资银行的结构和组织形式;一、投资银行组织结构;;;现代意义上的合伙制投资银行开始出现。 合伙制指两个或两个以上合伙人拥有并分离公司利润的形式。通过合伙人之间的法律契约建立，没有法定的形式，一般也不需要政府有关部门的注册。 可分为普通合伙制和有限合伙制。;;;;;;;;;;;;;;;投资银行组织形态现状：;二、投资银行的价值判断;三、投资银行家职业素质;四、投资银行的人才类型;优秀投资银行家的特点;美国前十大投资银行现任董事长首席执行管薪金收入;