中小企业融资及管理方法研究教材(PPT 79页).pptVIP

5.2 从银行等金融机构方面分析 1.我国金融体系效率较低 众所周知，我国是银行主导型金融结构，四大国有银行占据了银行业的多数份额。若从所有制结构看，尽管我国银行业的所有制形式有国有独资、股份制、合作制等多种形式，但如果将国有股直接控股的银行一起进行统计，90％以上的股权属于国有。这一所有制结构使国家实际上对银行业的风险承担了无限责任，导致了银行业内在发展的动力不足，结果是银行业不良资产非正常积累，金融服务产品供给不足，金融服务效率较低。 2.银行信贷管理体制不够完善 目前，商业银行在信贷管理上还存在着许多的不完善之处，还不能很好地支持中小企业的发展。且长期以来，国有商业银行以国有大中型企业为服务对象，对中小企业不同程度地存在着偏见，因为对它们的支持存在着不信任。此外，多少年来国有商业银行都是以“批发业务”为主，不注重或不乐意开展对中小企业的“零售业务”，认为对大企业的业务省事、成本低、收益大，而对中小企业的业务比较麻烦、成本高、收益小。 3.银行与企业之间信息不对称 信息不对称，表现在信贷关系中就是：每一户企业都可以随时全面了解和掌握银行的信贷政策、信贷制度、信贷监管等信息，而由于中小企业的管理制度、财务制度等都还不够完善，银行也不可能拥有和掌握每个中小企业的全部信息，这样就形成了两者的信息不对称。同时，由于中小企业经营机制比较灵活，多头开户现象比较普遍，财务管理制度不健全，财务报告的随意性大、真实性差、透明度不高，就使得银行对中小企业的放款更加难了。 5.3 从国家、行业、产业政策方面分析 1.缺少完善的信用担保机制。中小企业在经营中总面临着许多危机，而各银行要求信用等级必须在A 级以上的企业才能提供担保，所以相当数量的中小企业由于自身资信不足，往往需要从外部获取信用担保。但因为担保风险较高，有能力的企业一般不愿意为实力不足的中小企业提供担保。同时，现行抵押担保办法也已不适合中小企业贷款的要求。同时，部分中介机构评估还不客观、不公正，且不承担责任，银行或企业都难以接受。抵押物的拍卖市场还不健全，抵押物执行难、变现难、贷款抵押率低。并且抵押物变现所造成的损失按现行的金融企业制度规定无法处理，因此导致一些商业银行对办理抵押贷款积极性不高。 2.缺乏中小企业进行直接融资的制度和法律。目前，有关的法律法规根本不利于中小企业的发展，一方面我国中小企业所有制构成比较复杂，而有关的法律法规主要是按照所有制的性质来制定的，这使得不同所有制性质的企业处在不同的竞争起跑线上；另一方面某些法律法规对中小企业也不适用。如《贷款通则》、《担保法》等法律规定的有关企业抵押担保的要求，是多数中小企业很难达到的。 六、 中小企业的融资模式 6.1 融资模式 融资模式可以分为： （1）直接融资 （2）间接融资 直接融资是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为． 间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现融资的行为． 特征：  直接融资：货币需求者自身直接发行融资凭证给货币资金供给者。（如股票融资、债券融资）  间接融资：货币需求者通过银行等金融机构筹资。 华中科技大学管理学院企业评价研究所 IEE-SM-HUST 间接融资：融资速度快；融资成本低；融资弹性较大。 直接融资 ：可以使企业根据其长期发展需要筹集用于长期投资的资金，并保持经营上的独立性；促使企业提高经济效益和资信 ；加快企业完成资本积累和集聚的过程；通过产权交易实现投资主体的分散管理，改善企业运营机制，提高资产运行效率。但是直接融资成本较高。 6.2 对中小企业融资模式的评价： 华中科技大学管理学院企业评价研究所 IEE-SM-HUST 6.3 中小企业融资模式的选择与对策 从优势生产要素和产业密集程度的角度对中小企业进行分类如下： 华中科技大学管理学院企业评价研究所 IEE-SM-HUST 劳动密集型中小企业（Ⅰ、Ⅱ象限）的间接融资策略 我国的经济特征是以传统的劳动密集型中小企业为主的经济，通过资本市场的直接融资方式并不适合该类中小企业，通过银行信贷为主的间接融资方式是最优选择。 华中科技大学管理学院企业评价研究所 IEE-SM-HUST 具体策略包括 (1)改善内部机制获取银行信贷 (2)产业集群内