投资基金课件.pdf

证券投资工具 证券投资工具 －－－投资基金 一、投资基金的概念 一、投资基金的概念 投资基金是一种利益共享、风险共担的集 合（组合）投资方式。 是基于分散风险的目的，通过发行基金证 券 （如受益凭证、基金单位、基金股份 等）的形式，集中众多的、不确定的社会 闲散资金，由基金托管人托管，由基金管 理人管理和运用资金，按资产组合原理进 行分散投资，获得收益后，投资者按出资 比例分享收益的一种间接投资工具。 2003-2004年各月基金发行量 2003-2004年各月基金发行量 比较 比较 2004年各类基金户均认购情况 2004年各类基金户均认购情况 2004年各类基金发行总量 2004年各类基金发行总量 2004年户均认购最多的10只基 2004年户均认购最多的10只基 金 金 二、基金的参与人 二、基金的参与人  （一）基金持有人——投资者  （二）基金发起人  （三）基金管理人  （四）基金托管人 （二）基金发起人 （二）基金发起人 发起设立基金的金融机构 我国规定基金的发起人为2个以上 基金发起人的资格 基金主要发起人为按国家规定设立的证券公 司、信托投资公司、基金管理公司 每个发起人的实收资本不少于￥3亿元 主要发起人有3年以上从事证券投资的经验、 连续盈利的纪录 基金发起人有健全的组织机构和管理制度， 财务状况良好、经营行为规范 （三）基金管理人 （三）基金管理人 指凭借专门的知识与经验，运用所管理基 金的资产，根据法律法规的及基金章程或 基金契约的规定，按照科学的投资组合原 理进行投资决策，谋求所管理的基金资产 不断增值，并使基金持有人获取尽可能多 收益的机构。 2004年12月华夏基金旗下基金 2004年12月华夏基金旗下基金 投资业绩一览表 投资业绩一览表 （四）基金托管人 （四）基金托管人  是根据基金资产管理与保管分开的原则设 立的、专门保管基金资产的金融机构。 基金安全的保护神 基金托管人为基金开设独立的银行账户、 证券账户，并负责账户的管理，包括基金 银行账户的款项收付和资金划拨，以及基 金证券账户的资金和证券清算交割。 （五）基金当事人之间的关系 （五）基金当事人之间的关系 基金持有人与基金管理人的关系 所有者和经营者 基金管理人与基金托管人关系 经营与监管 二者相互制衡，均对持有人负责 基金持与人与托管人的关系 委托与受托 三、投资基金的特点 三、投资基金的特点 大众投资 专家理财 分散风险 共同受益 1、组合投资，分散风险 1、组合投资，分散风险 投资基金包括两个组合 投资者资金的组合 投资工具的组合 专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10 只以上的股票。 基金投资组合的有关规定 基金投资组合的有关规定 一个基金投资与股票、债券的比例，不得 低于其资产总值的80%； 一个基金持有一家上市公司的股票，不得 超过该基金资产净值的10%；  同一家基金管理人管理的全部基金持有一 家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%； 一个基金投资于国家债券的比例，不得低 于该基金资产净值的20%