复星地产基金融资设想培训课件.ppt

4、激励机制有待尽快完善 尚未有统一的基金激励机制 不利于调动各团队的积极性 5、多条产品线有基金募集需求 需要协调有序发行，避免募集冲突 I II III IV 星豫资本 计划年底前5亿、明年15亿 星浩资本 计划明年55亿 星颐 资本 计划今年5.5亿、明年1亿 星泓资本 计划明年15亿 即将发行基金 V 浙商建业和养生地产 计划编写中 三、实现地产板块基金募集解决路径 1.1组织机构改善，合并计算业绩（现有组织架构） 复星地产控股集团 复星 复地 利源 BFC 星颐 星泓 策源 星浩 浙商建业 星豫 星堡 1.2组织机构改善，合并计算业绩（改造后的组织架构;初步设想,获批推进后,需制订专项方案再上会,组织专门团队落地） 1.3组织机构改善，合并计算业绩（改造后的组织架构初步设想;获批推进后,需制订专项方案再上会,组织专门团队落地） 复星地产控股集团 复星 地产GP 地产代建 地产商管 持有物业 星浩 利源 销售代理 星颐 GP4 … 子基金1 子基金2 子基金3 子基金4 … 项目1 项目2 项目3 项目4 … 关于地控板块组织架构改造的说明 本次组织架构改造，仅为融资所需 原则上，不改变原有管控方式 整合的优点： 使整个地产板块能够合并计算业绩，有利于更好地对接大型机构投资者 截至2012年6月末地产板块净资产规模246.7亿，整合后一方面可以成为一个新的、规模较大的融资主体，另一方面将来也可为各产品线融资提供担保 有利于提升复星地产行业内排名，有助于品牌建设 有利于为复星地产将来整体上市做准备 2、建立协调机制——融资预审 《融资预审》的内容包括但不限于基金融资、保险融资、信托融资、保理融资、委托贷款、并购贷款、经营性物业贷款、债券融资等融资事项，不包括一般项目开发贷、产品线日常向银行借入的流动资金贷款、证券市场融资以及以参与管理为目的的合资合作活动。 融资预审会主要涉及的内容：1、上会的要件和格式是否完整及准确使用；2、融资结构、期限是否合理；3、成本是否最优、担保方式是否合理；4、融资机构是否符合战略定位；5、基金融资事项中的GP的出资比例、资金投向、预期收益、管理费率、基金规模、期限、交易结构、风控措施、退出方案等是否合理；6、保险融资事项中的项目情况、信用增信方式、融资利率、规模、期限、退出方案等；7、信托融资事项中的信托规模、资金投向、预期收益、期限、还款及分配方式、信托费用、风控措施、信托结构等是否合理。 建立融资预审小组，成员包括：复星集团领导、地产控股领导、地产控股财务资金部、法务部、基金部、各产品线相关业务负责人。 大于1亿以上 大于3000万-1亿 1000-3000万 B类：大中型企业或高净值群体 C类：小型企业或个人散户LP A类：大型机构LP 主要目标LP 约180家 近1000家 约50000家 我们的目标开发LP——A+B类 A、B类LP 3、建立地产基金机构投资者融资专员制度 地产基金融资专员——专门负责对接倾向于投资地产的LP的人员 PE基金融资专员——专门负责对接倾向于投资PE基金的LP的人员 4.1整合现有基金团队 目前各产品线人员情况如下： 产品线名称 人员数 成熟团队 星浩资本 29人 共赢 14人 智盈 27人 孵化产品线团队 产业地产 - 商旅文 - 浙商建业 - 星颐 - 4.2整合现有基金团队——将分散的专业人员集中 此处分两步走 5.1制定基金发行激励机制（初步设想内容） 对渠道 资金来源 奖励结构 计算公式 说明 福布斯 策源地产 台州商会 湖州商会 浙江商会 提成奖金 承诺出资额1亿 实际到帐额*1.5% 复星体系内有客户资源企业；PE基金是1%，考虑到地产基金比PE基金募集困难，比例上调50%。 （诺亚地产基金费率约6%，诺亚PE基金募集费率3.5%-4%） 1亿=承诺出资额2亿 实际到帐额*2% 2亿=承诺出资额4亿 实际到帐额*2.5% 承诺出资额=4亿 实际到帐额*3% 德邦证券 提成奖金+运营费（年） 提成奖金：实际到帐额的1% 运营费：基金管理费的0.6%/年 运营费在每年基金管理费收取时支付 激励对象 资金来源 激励比例 说明 融资团队 -第三方机构 0.15% 经集团审批同意的第三方融资方案 -复星已经投资企业 0.2% 已经投资企业，对复星的认同度高，难度系数低 -复星合作伙伴 0.3% 公司主要领导介绍的客户及和复星有合作关系，熟悉复星的企业或个人，难度系数适中 -融资团队自募 0.6% 融资团队自有资源，难度系数大，目前诺亚等融资公司基本为0.5-0.8%左右 融资团队外的其他人员介绍 0.6% 星浩已经通过审批的方案：内部员工仅提供信息，0.3%给提供信息的员工