上市公司并购重组与资产评估.pdf

上市公司并购重组 与资产评估 中国证券监督管理委员会 上市公司监管部 目录 第一部分 并购重组与资产评估 第二部分 并购重组法规中关于资产评估的规范 第三部分 资产评估审核关注要点 第四部分 并购重组中资产评估与财务顾问估值的异同 第五部分 并购重组中资产评估发展趋势展望 中国证券监督管理委员会 2 第一部分 并购重组与资产评估的关系 一、上市公司并购重组市场规模 二、资产评估为并购重组提供了价值判断依据 三、并购重组的发展促进了资产评估行业的发展 中国证券监督管理委员会 3 一、上市公司并购重组市场规模  根据Dealogic统计，2009年度我国上市公司并购重组交易总规模达 到1140亿美元，比2008年增长35%；我国上市公司并购重组交易规 模占整体并购重组市场规模的比重已经超过了50%。  近五年来，我国上市公司并购交易的规模增长迅速，且受经济危机 影响较小，与全球并购市场的情况不同，2009年我国上市公司并购 交易量回落趋势不明显，且在2010年上半年有了显著的反弹。 , 300 并购交易总规模（亿美元左轴） 交易数量（右轴） 300 250 250 200 200 150 150 100 100 50 50 0 0 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2005年至2010年6月中国上市公司月度并购交易总金额和交易数量 中国证券监督管理委员会 4 一、上市公司并购重组市场规模  2008年-2010年上半年，A股发布进行重大资产重组公告的公司共计 224 家，按产业整合、借壳、整体上市和重大资产出售四种基本类 型对重组进行分类，各年度上市公司重大资产重组类型分布情况如 下： 2008年 2009年 2010年上半年 合计 产业整合 10 13% 23 21% 6 17% 39 17% 借壳