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浅析利率市场化对我国商业银行及宏观经 济的影响 【摘要】 随着我国市场经济体系的不断完善，利率市场化改革也 在稳步推进。利率市场化对于我国商业银行以及宏观经济都 有着十分深刻的影响。本文主要是通过分析利率市场化给我 国商业银行以及宏观经济带来的机遇和挑战，进而探讨在这 样一种形式下，如何确保发挥利率市场化的优势，不断促进 我国商业银行的快速发展，稳定推进我国宏观经济的发展。 【关键词】 利率市场化；商业银行；宏观经济;影响分析 利率市场化是指国家控制基准利率，其它利率基本放 开，由市场即资金供求关系确定。它不仅包括利率决定、利 率传导、利率结构和利率管理的市场化，而且要最终形成以 中央银行基准利率为引导，各种利率保持合理利差和分层有 效传导的利率体系。我国的利率改革应该走市场化的道路， 这是由我国市场经济本质所决定的，也是我国加入世界贸易 组织的需要。我国利率市场化起步较晚，相比较与西方发达 国家而言还是比较落后的，尤其是当前正处于改革关键时 期，利率市场化将对我国的商业银行及中国整体宏观经济的 发展带来重要的影响。 一、利率市场化给我国商业银行带来的机遇与挑战 利率市场化主要是通过合理的运用中央银行的货币政 策工具对于市场利率进行调节，使得我国的金融市场存贷款 的利率水平能够根据市场的具体供求关系决定，从而使得市 场真正起到配置资源的主导性的作用，在这一过程中，也可 以不断促进我国商业银行市场化运作的水平不断提升。 （一）我国商业银行整体的利率市场化起步较晚，经验 不足 当前国内商业银行并没有参与利率市场化的经验，都处 于摸索阶段。而且在利率市场化的进程中，影响利率水平的 因素众多，对于影响利率水平因素的把握和预测十分有难 度，在一定程度上面提高了我国商业银行的业务经营压力。 我国商业银行从开始诞生以来，主要的业务收入和利润都是 来自于存款和贷款的利率差，利率的变化对于我国商业银行 利润的影响十分直接。在计划经济时期以及改革开发早期， 由于央行对于固定存贷利率的管理和控制，使得国有银行可 以获得巨大的利率差，从而获取非常多的经营收入。但是随 着我国市场经济的发展，中央银行逐步放宽了存贷利率的浮 动要求，使得商业银行在日趋激烈的市场竞争当中缺少主动 权，因此降低贷款的利率、提高存款的利率成为了现在我国 商业银行争夺优质客户的重要手段。正因为如此，存贷款利 率差值的不断缩小，直接影响我国商业银行的经营业务收入 和利润水平，导致整体市场竞争的不断激烈，很可能会引发 恶性不良的竞争。 （二） 商业银行竞争压力不断增大 随着市场竞争的加剧以及利率市场化进程的加快推进， 以前单一依靠存贷利差的商业银行面临的竞争和经营压力 将越来越大。从国外的利率市场化经验来看，很多国家都出 现了利率市场化之后商业银行倒闭的情况，主要就是利率风 险管控难度不断增加导致了银行经营难以为继。因此，我国 推行利率市场化对于商业银行最大的挑战就是如何确保商 业银行利率风险可以良好的预测和管控。但是一旦利率市场 化之后，存贷款的利率变化随机性较大，难以预测，导致收 益和风险的不确定性增加，所以对于市场利率波动水平的预 测的难度更大。如果金融市场没有规范的竞争，没有完善的 存款保险体系以及改善商业银行经营管理水平的意识，那么 我国现存的商业银行经营风险将增加。因此，加快我国商业 银行的改革以及建立完善存款保险体系已经是急需解决的 问题。 （三） 有利于提高当前我国商业银行核心业务经营的自 主权 虽然利率市场化给我国商业银行带来了种种风险和挑 战，但是从长期角度来看，利率市场化是市场经济发展不可 逆转的趋势，而且也会在一定程度上促进我国商业银行核心 业务水平自主经营权利的提升。因为利率市场化的过程当 中，商业银行面临激烈的市场竞争，需要不断创新金融产品 和金融工具，同时不断的提升商业银行的服务水平，促进我 国商业银行的核心业务的发展。利率市场化有利于我国商业 银行科学的确定自身经营成本以及相关的价格，而且合理自 身的资金资源，不断提高效益。 （四）促进我国金融市场产品的创新 随着利率市场化的不断发展，金融市场的产品价格竞争 会更加激烈，我国商业银行为了自身的生存和发展，就需要 不断加快金融衍生品的创新。因此利率市场化也是不断促进 我国金融市场产品的创新的动力，使得我国商业银行真正实 现自身商业化的经营。 二、利率市场化对我国宏观经济的影响分析 利率是现代市场经济体制中较为核心的宏观变量之一， 它可以迅速地传递市场信息，通过调节资金的流动来调控资 源分配。利率市场化会通过影响我国的投资、消费、储蓄以 及进出口贸易水平来影响我国的经济增长，而且在通货膨胀 方面也扮演了很重要的角色。 （一）利率市场化对经济投资的影响 在我国，利率管制会加大政府的行政干预，使得投资利 率弹