第十八章 流动资产管理.pdf

16 - 1 第十八章 流動資產管理 營運資金管理 營運資金政策 公司持有適當的現金餘額的目的 現金循環週期(Cash conversion cycle) 現金的管理 存貨的管理 應收帳款的管理 Copyright © 2001 by Harcourt, Inc. All rights reserved. 16 - 2 專有名詞 總營運資金(Gross W.C.)指流動資產總 額. 淨營運資金(Net W.C.)指流動資產減去流 動負債的淨額. 營運資金(Working capital;W.C.)泛指公 司可以支配的流動資產. Copyright © 2001 by Harcourt, Inc. All rights reserved. 16 - 3 營運資金管理 營運資金管理,顧名思義就是要管理公司 的流動資產如現金、應收帳款、應收票 據、存貨與流動負債如應付帳款、應付 費用等. Copyright © 2001 by Harcourt, Inc. All rights reserved. 16 - 4 營運資金管理的目的 營運資金管理的目的就是要: 1.避免資金週轉不靈的情況發生, 2.要妥善運用閒置資金. Copyright © 2001 by Harcourt, Inc. All rights reserved. 16 - 5 營運資金管理的重要性 如果公司營運資金管理不當,當資金流動性出問題 時,可能會造成公司週轉不靈而倒閉的嚴重後果. 常聽到商場的老前輩說,開新公司時要準備三份資 金,一份買廠房設備,一份平時購料營運之用,一份 以備不時之需. 所以新公司在成立時,一定要準備足夠應付緊急需 求的資金,不能到時再跟銀行或親戚朋友借錢週轉 .寧可有充裕的資金存在銀行,也不要擔心週轉不 靈,籌不到應急資金. Copyright © 2001 by Harcourt, Inc. All rights reserved. 16 - 6 營運資金管理不當之例: 公司獲利不差卻週轉不靈  「公司獲利不差卻週轉不靈!」這種情況 常常出現在新創業的公司! 1980年代,在新竹科學園區有些新公司空 有技術人才,產品的利潤也不錯,卻因為 沒有準備足夠的營運資金,而造成週轉不 靈的情況.到最後公司不是倒閉就是經營 權被債權人或新股東控制. Copyright © 2001 by Harcourt, Inc. All rights reserved.