第9章 现金资产管理 .pdf

第9章 现金资产管理 学习目标 学习本章，你需要掌握商业银行现金资 产的构成，定义现金资产、库存现金、资金 头寸等基本概念，评价现金资产及法定存款 准备金的作用，区分法定存款准备金与超额 准备金，指出商业银行资金调度的意义，概 括现金资产管理的原则，解释或比较基础头 寸与可用头寸的不同，列出影响银行库存现 金的因素。本章的重点与难点为资金头寸测 算及现金资产的管理。 现金资产是指银行可以用来应付现金需要的资产，是银行资 产中最富有流动性的部分。它作为银行流动性需要的第一道防 线，是非盈利性的资产，从经营的观点出发，银行一般都尽可 能地把它降低到法律法定的最低标准。现金资产没有利息收 入，只要不造成交易障碍，银行总是尽可能少地保留现金。如 果银行把腾出的资金用于别的投资，极可获得利润收入，因此 过量的现金准备具有较高的机会成本，并且随着投资利率水平 的上升，机会成本也随之增加。但是，银行现金准备过少，又 存在着很大的风险。如果银行手头没有足够的现金满足储户的 提款需求，就将丧失储户对银行的信任。同样，一家银行必须 在中央银行和其它业务往来的银行保持足够的存款余额以补充 存款的外流。拥有现金资产太少对清偿能力会产生潜在的不利 影响，并增加借款成本。故银行现金资产应保持一个合理适度 的水平。 9.1现金资产构成 9.1.1现金资产的构成 商业银行经营的对象是货币，其资金来源 的性质和业务经营的特点，决定了商业银行必 须保持合理的流动性，以应付存款提取及贷款 需求。直接满足流动性需求的现金资产管理是 商业银行资产管理最基本的组成部分。 现金资产是银行持有的库存现金以及与现 金等同的可随时用于支付的银行资产。商业银 行的现金资产一般包括下几类： 1.库存现金 库存现金是指商业银行保存在金库中的现 钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应 付客户提取现金和银行本身的日常零星开支。 从经营的角度讲，库存现金不宜太多。库存现 金的经营原则就是保持适度的规模。 2.在中央银行存款 这是指商业银行存放在中央银行的资金， 即存款准备金。在中央银行存款由两部分构 成，一是法定存款准备金，二是超额准备金。 法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存 的存款准备金。规定缴存存款准备金的最初目的，是为 了银行备有足够的资金以应付存款人的提取，避免流动 性不足而产生流动性危机，导致银行破产。目前，存款 准备金已经演变成为中央银行调节信用的一种政策手 段，在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备 金具有强制性。 所谓超额准备金有两种含义：广义的超额准备金 是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的 余额，即商业银行可用资金；狭义的超额准备金是指在 存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存 款。超额准备金是货币政策的近期中介指标，直接影响 社会信息总量。 3.存放同业存款 存放同业存款是指商业银行存放在代理行和 相关银行的存款。在其它银行保持存款的目的， 是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算 收付。由于存放同业的存款属于活期存款的性 质，可以随时支用，因此可以视同银行的现金资 产。 4.在途资金 在途资金，也称托收未达款，是指在本行通 过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。 在途资金在收妥之前，是一笔占用的资金，又由 于通常在途时间较短，收妥后即成为存放同业存 款，所以将其视同现金资产。 9.1.2现金资产的作用 1.满足法定存款准备金的要求 2.保持清偿力 3.保持流动性 4. 同业清算及同业支付 9.2 资金头寸的计算与预测 9.2.1资金头寸及其构成 商业银行的资金头寸是指商业银行能够运 用的资金。它包括时点头寸和时期头寸两种。 时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金， 时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。 商业银行的头寸根据层次来划分，可分为 基础头寸和可用头寸。 1.基础头寸及其构成 所谓基础