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第九章 商业银行资产负债管理 商业银行资产负债管理理论与发展 利率风险及其管理 第一节 商业银行资产负债管理理论与发展 第一节 商业银行资产负债管理理论 与发展 资产管理理论的发展阶段 20世纪60年代以前，商业银行强调资产管 理。  资产管理理论认为，银行资金来源的规模和 结构是银行自身无法控制的，而资金业务的 规模和结构则是可控的，银行应该主要通过 对资产规模、结构和层次的管理来保持适当 的流动性，实现其经营管理的目标。  资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转 移理论和预期收入理论三个阶段。 第一节 商业银行资产负债管理理论 与发展 商业贷款理论  该理论由亚当·斯密在《国富论》中提出。  该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强 的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自 偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以 保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流 动性。  短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷 款。这种理论也被称作为自动清偿理论和“真实票 据论” (Real-Bill Theory)。 第一节 商业银行资产负债管理理论 与发展 资产转移理论  该理论由莫尔顿在《商业银行及 资 本形成》中提出。  该理论认为：银行流动性强弱取决于其 资产的迅速变现能力，因此保持资产流 动性的最好方法是持有可转换的资产。 这类资产具有信誉好、期限短、流动性 强的特点，从而保障了银行在需要流动 性时能够迅速转化为现金。最典型的可 转换资产是政府发行的短期债券。 第一节 商业银行资产负债管理理论 与发展 预期收入理论  由美国经济学家普鲁克诺在《定期存款及银行流 动性理论》中提出。  该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的 预期收入，而不是贷款的期限长短。借款人的预 期收入有保障，期限较长的贷款可以安全收回， 借款人的预期收入不稳定，期限短的贷款也会丧 失流动性。因此预期收入理论强调的是贷款偿还 与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款 的期限与贷款流动性之间的关系。 第一节 商业银行资产负债管理理论 与发展  负债管理理论  负债管理理论(Liability Management Theory)兴起于20世纪 五六十年代。  该理论主张银行可以积极主动地通过借入资金的方式来维持 资产的流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利水 平。  负债管理理论主张以负债的形式来保证银行流动性的需要， 使银行的流动性和盈利性的矛盾得到协调。同时，将银行管 理的视角由单纯的资产管理扩展到负债管理，使银行能够根 据资产的需要来调整负债的规模和结构，增强了银行的主动 性和灵活性，提高了银行资产盈利水平。 第一节 商业银行资产负债管理理论 与发展  资产负债综合管理理论  资产负债综合管理理论(Assets and Liabilities Management Theory)产生于20世纪70年代后期。  资金负债综合管理理论认为，商业银行单靠资金管理或单靠 负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。银行 应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证 资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给 能力。  该理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克 服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、 流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营管理更为科学。 第一节 商业银行资产负债管理理论 与发展  资产负债外管理理论的发展阶段  资产负债外管理理论主张银行应从正统的负债和资产业务以 外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。在知识经济时 代，银行应发挥其强大的金融