第7章 流动资产管理.pdf

第7章 流动资产管理 第7章 流动资产管理 现金与有价证券管理 现金与有价证券管理 应收账款管理 应收账款管理 存货管理 存货管理 教学目的与要求： 教学目的与要求： 了解企业持有现金的动机、现金成 了解企业持有现金的动机、现金成 本、现金管理的目标和现金日常管理方 本、现金管理的目标和现金日常管理方 法，掌握现金最佳持有量的确定方法及 法，掌握现金最佳持有量的确定方法及 模型；了解企业应收账款的成本及其管 模型；了解企业应收账款的成本及其管 理的目标，掌握信用政策与信用条件、 理的目标，掌握信用政策与信用条件、 收账政策的制定；熟悉应收账款的日常 收账政策的制定；熟悉应收账款的日常 管理内容、存货成本、存货管理的目 管理内容、存货成本、存货管理的目 标，掌握存货经济批量控制的模型及其 标，掌握存货经济批量控制的模型及其 扩展并能运用合适的方法及模型，确定 扩展并能运用合适的方法及模型，确定 存货经济批量。 存货经济批量。 7.1 现金与有价证券管理 7.1 现金与有价证券管理 7.1.1现金管理的目的与内容 7.1.1现金管理的目的与内容 1．企业持有现金的动机 1．企业持有现金的动机 （1）交易性需要。是指企业持有现金以满足日 （1）交易性需要。是指企业持有现金以满足日 常业务的现金支付需要，也可称之为支付性 常业务的现金支付需要，也可称之为支付性 需要。 需要。 （2）预防性需要。是指企业持有现金以满足发 （2）预防性需要。是指企业持有现金以满足发 生意外的支付需要。 生意外的支付需要。 （3）投机性需要。是指企业持有现金用于不寻 （3）投机性需要。是指企业持有现金用于不寻 常的购买机会的需要。 常的购买机会的需要。 2.现金的成本 2.现金的成本  （1） 机会成本 。也叫现金持有成本，是指  （1） 机会成本 。也叫现金持有成本，是指 企业因持有现金而丧失的再投资收益。 企业因持有现金而丧失的再投资收益。  （2） 管理成本。是指企业因持有一定数量  （2） 管理成本。是指企业因持有一定数量 的现金而发生的管理费用， 的现金而发生的管理费用，  （3） 短缺成本。是指企业在发生现金短缺  （3） 短缺成本。是指企业在发生现金短缺 时，由于不能应付业务开支所需，而使企业 时，由于不能应付业务开支所需，而使企业 蒙受的损失或为此付出的代价。 蒙受的损失或为此付出的代价。  （4 ）转换成本。是指企业用现金购买有价证  （4 ）转换成本。是指企业用现金购买有价证 券，或将有价证券转换为现金时所发生的交 券，或将有价证券转换为现金时所发生的交 易费用。 易费用。 7.1.2现金日常管理 7.1.2现金日常管理 1．力争现金流量同步 1．力争现金流量同步 2．运用现金浮游量 2．运用现金浮游量 3．加速收款 集中银行法 3．加速收款 集中银行法 锁箱法 锁箱法 4 ．推迟应付款的支付 4 ．推迟应付款的支付 7.1.3现金最佳持有量的确定 7.1.3现金最佳持有量的确定 1、成本分析模式 1、成本分析模式 总 成 总成本线 本 短缺成本线 机会成本线 管理成本线