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金融系统性风险及其测度述评 [摘要]由次贷危机引发的全球性的金融危机给全世界实行开放政策的国家都带来了极大的负面影响，虽然现在世界经济开始复苏，但是对系统性金融风险的研究将一直成为经济研究的主题。本文通过对系统性金融风险及其测度的研究。为构建符合我国国情和能够衡量系统性金融风险程度的切实可行的金融压力指数、制定宏观经济政策的前提、维护金融稳定都有着重要的意义。 [关键词]系统性风险金融压力测度金融压力指数 在世界经济全球化和一体化趋势不断加强的今天，每一次系统性金融危机的爆发对于整个世界来说无疑是一次金融海啸。中国正处在经济转型的关键时期，维护金融稳定，促进金融市场更好地为实体经济服务，从而真正实现经济转型。本文通过对系统性金融风险及其测度的研究，为构建符合我国国情和能够衡量系统性金融风险程度的切实可行的金融压力指数、制定宏观经济政策的前提、维护金融稳定都有着重要的意义。 一、关于系统性金融风险 鉴于系统性金融风险的复杂性，到目前为止仍然没有统一的定义，根据各定义的侧重点不同，主要有以下几种： 一是从系统性金融风险初始冲击的角度，将系统性金融风险定义为由某个初始冲击引起的损失的可能性，主要有OlivierHartmann（2000）的定义，首先他们定义了系统性事件，将系统性事件定义为一系列的机构倒闭或市场崩溃，并将系统性风险定义为金融体系遭遇到系统性事件的概率大小，还有范小云（20