2011年乳制品行业风险分析报告（世经未来）.pdf

2011 年乳制品行业风险分析报告 摘 要 一、行业发展地位 随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，越来越多的人们把乳制品特别是牛奶 作为日常生活中的一种营养品食用，因此，乳制品行业的工业总产值也不断增加，在国 民经济中的比重也不断得到提高。工业总产值由2005 年 862.57 亿元提高到 2010 年的 1874.13 亿元，增速为 17.93%。尽管在2008 年由于三聚氰胺事件的影响，乳制品行业 出现了一定的波动。但是在经历了一段时间的调整之后，全行业还是在2010 年企稳回 升，保持了继续增长的态势。 数据来源：国家统计局 2005 ～2010 年乳制品行业发展情况 乳制品行业在国民经济第二产业中的比重由 2005 年的 0.99%提高到 2010 年的 1.06%，为近年来的最高值。2007 年到 2010 年，乳制品行业实现了“V”字形增长。乳 制品行业的持续增长部分得益于我国平稳的经济发展环境。2010 年全球经济形势复杂， 我国则总体上保持了相对稳定的经济发展势头。 2011 年乳制品行业风险分析报告 数据来源：国家统计局 乳制品行业总产值占比情况 二、行业供需分析及预测 近年来我国乳制品行业产量保持了稳定的增长，其中 2007 年全行业产量增速达到 22.46%的高点，其后在 2008 年、2009 年经历了显著的回落。截止 2010 年 12 月，全国 乳制品产量达到 2159.4 万吨，同比增长 11.59%，增长速度明显提高。 数据来源：国家统计局 2006 ～2010 年乳制品行业总产量分析 乳制品行业利润增长和销售增长基本上是同步的。从下图我们可以看出，除了在 2008 年利润增速有了很大的回落之外，在收入保持稳定增长的同时，利润增速也保持了 快速的增长。尤其是在 2009 年，虽然受到了国际和国内农产品价格上涨等因素的影响， 乳制品企业原料成本增加，但仍能保持较好的利润增长和销售收入，显示出乳制品行业 内部在抵抗市场风险和价格波动上的能力。2010 年乳制品行业销售收入为 1725.85亿元， 2011 年乳制品行业风险分析报告 利润为 89.01 亿元。 数据来源：国家统计局 2006 ～2010 年乳制品行业收入与利润变化 2010 年，我国乳制品进出口总量继续保持增长，并且创历史最高水平，但是进出口 表现不一。其中我国乳制品出口为 3.38 万吨，比去年同期减少 19.14%，下滑幅度相比 2009 年有所减弱，主要是因为受三聚氰胺事件的影响，很多国家暂停了从我国进口相关 乳制品。而同时我国乳制品进口达到 74.53 万吨，创历史新高，较 2009 年同期增长 25.87% 。 数据来源：国家统计局 2002 ～2010 年我国乳制品进出口情况 2011 年乳制品行业风险分析报告 三、行业产业链发展情况分析及预测 乳制品行业的上游产业主要包括畜牧业、饲料业、交通运输业、机械制造业、医药 业等。下游产业主要是食品加工业，主要面向最终消费者。如下图所示。 数据来源：中国奶业协会 乳制品行业产业链 作为饲料的主要原料，国内大豆和谷物的价格，直接影响乳制品行业的上游投入成 本。从下图我们可以看出，国内大豆和谷物的价格在 2008 年达到本轮经济的峰值之后， 在 2009 年经历了直线下跌，一直到 2009 年下半年才开始企稳回升，并在 2010 年初重 新回到上升轨道，且呈现加速增长的趋势。总体而言，国内市场的农产品市场呈现了上 涨行情，