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财务管理 财务管理 岗位基础篇结构图 单元二 基础知识与价值观念 ?引申讨论： 刘翔参加比赛获胜的前提是什么？　　　　　 ?互动地带： 对企业而言，要正常运营和发展，其关键靠什么？如何防范企业运营的意外事故？ 子单元一 现金流量 ?互动地带： 企业财务决策为什么要使用现金流量指标而不直接使用利润指标，其优点在哪儿？ 任务安排 任务一、分析项目现金流量 任务二、计算项目现金流量 任务一、分析项目现金流量 （一)现金流入量 （二)现金流出量 （三）现金净流量 （一）现金流入量 现金流入量是指投资项目实施后在项目计算期内所引起的企业现金收入的增加额，简称现金流入。 1、营业收入 2、固定资产的余值 3、回收流动资金 4、其它现金流入量 （二）现金流出量 现金流出量是指投资项目实施后在项目计算期内所引起的企业现金流出的增加额，简称现金流出。 1、建设投资（含更改投资） 2、垫支的流动资金 3、付现成本（或经营成本） 付现成本=变动成本+付现的固定成本 =总成本－折旧额（及摊销额 4、所得税额 5、其它现金流出量 （三）现金净流量 现金净流量是指投资项目在项目计算期内现金流入量和现金流出量的净额。 现金净流量（NCF） =年现金流入量－年现金流出量 ?互动地带： 不管贫贱高贵，黑白丑俊，人一出生就与金钱结下了不解之缘。如果我们把人的一生看成一项投资活动，那么对于各个阶段的净现金流量你会如何规划？ 项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束的全部时间，用n表示。 项目计算期（n）=建设期+运营期 （一）建设期现金净流量的计算 现金净流量= -该年投资额 （二）运营期营业现金净流量的计算 现金净流量=营业收入 - 付现成本 =营业收入 -（总成本 - 折旧额） =利润+折旧额 如有无形资产摊销额，则：付现成本=总成本 - 折旧额及摊销额 （三）经营期终结现金净流量的计算 现金净流量=营业现金净流量+回收额 ?互动地带： 1、现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。（ ） 2、在计算现金净流量时，无形资产摊销额的处理与折旧额相同。（ ） 3、在整个项目计算期内，任何一年的现金净流量，都可以通过“利润+折旧“的简化公式来确定。（ ） 4、?现金流出是指由投资项目所引起的企业现金支出的增加额，包括（ ）。 A、建设投资 B、付现成本 C、年折旧额 D、所得税 5、计算经营期现金净流量时，以下（ ）项目是相关的。 A、利润 B、无形资产支出 C、折旧额 D、回收额 6、关于项目投资，下列说法不正确的是（　）。 A、投资内容独特，投资数额多，投资风险小B、项目计算期＝建设期＋达产期C、达产期＝运营期－试产期D、达产期指的是投产日至达产日的期间 任务二、现金流量的计算 （一）现金流量的假设 （二）现金流量的估算 （一）现金流量的假设 1、全投资假设 2、建设期投入全部资金假设 3、项目投资的经营期与折旧年限一致假设 4、时点指标假设 5、确定性假设 （二）现金流量的估算 1、沉落成本 沉落成本是过去发生的支出，而不是新增成本。 2、机会成本 机会成本指在投资决策中，如果选择了某一投资项目，就会放弃其他投资项目机会可能取得的收益。 3、公司其他部门的影响 4、对净营运资金的影响 ?互动地带： 1、某企业拥有一块土地，其原始成本为250万元，帐面价值为180万元。现准备在这块土地上建造工厂厂房，但如果现在将这块土地出售，可获得收入220万元，则建造厂房机会成本是（ ） A、250万元 B、70万元 C、180万元 D、220万元 2、计算投资方案的增量现金流量时，需考虑的项目是（ ）。 A、沉落成本 B、原始成本 C、变现价值 D、帐面价值 3、你上大学的成本包括哪些？ 【例2-1】 【例2-2】 ?互动地带： 1、一个投资方案年销售收入300万元，年销售成本210万元，其中折旧额85万元，所得税率为40%，则该方案年现金净流量为（ ）万元。 A、90 B、139 C、175 D、54 2、某固定资产项目需要一次投入价款1 100万元，建设期为1年，该固定资产可使用10年，按直线法折旧，期满有净残值100万元。投入使用后，可使运营期第1～10年每年产品销售收入（不含增值税）为780万元，每年的经营成本为400万元，营业税金及附加为7万元，所得税税率为25%。要求：计算该项目各年现金净流量。 子单