中国保险公司全面风险管理实践与挑战.pdf

中国保险公司全面风险管理 实践与挑战 张晨松 北美精算师北美风险分析师英国精算师中国精算师 泰康人寿风险管理部总经理 主要内容 中国风险管理的发展 中国风险管理的发展 全面风险管理框架 经济资本的应用 实践中的挑战与应对 2 全球金融危机 • 08年3月，贝尔斯登爆发流动性危机，被摩根大通收购； • 08年9月，“两房”连续四个季度亏损，被美国政府接管； • 08年9月，美国第四大投行雷曼兄弟股价9个月内狂泻90%，陷 入严重财务危机，最终申请破产保护； • 08年10月，冰岛三大银行全部倒闭，濒临“ 国家破产”； • 09年6月，美国通用汽车公司宣布破产； • 09年11月，迪拜最大财团“迪拜世界”宣布延期偿付债务，进行 高达590亿美元的债务重组，迪拜危机爆发； • 09年11月，希腊国家债务创历史新高，因担忧债务危机，三大 评级机构纷纷调降其主权信用评级，希腊债务危机爆发； • 2010年2月，西班牙公布财政赤字占GDP9.8%，4月，西班牙、 葡萄牙评级遭降，欧洲债务危机深化。 3 欧洲偿付能力II 欧洲偿付能力II 偿付能力 风险管理 市场监督 1997年4月穆勒报告 2001年5月欧盟正 2003年毕马威报 提出了“偿付能力I” 预计在2012年，实 式启动了“偿付能力 告和夏玛报告出 计划和“偿付能力II” 现“偿付能力II” II”项目 台 计划 2006年至2008年， 2000年欧盟委员会 2002年3月，欧盟实 QIS1、QIS2、QIS3及 和欧盟理事会于颁 现了“偿付能力I”预 QIS4的研究结果先后 布了《金融服务行 期目标 发布；2010年进行 4 动计划》 QIS5研究 中国保险公司风险管理相关法规 〔1999〕— 《保险公司内部控制制度建设指导原则》 〔2004〕— 《保险公司管理规定》 〔2004〕— 《保险资金运用风险控制指引（试行）》 〔2006〕— 《关于规范保险公司治理结构的指导意见（试行）》 〔2007〕— 《保险公司风险管理指引（试行）》 〔2007〕— 《保险公司合规管理指引》 〔2008〕— 《保险公司偿付能力管理规定》 〔2008〕— 《企业内部控制基本规范》 〔2008〕—保险公司分类监管 2010年9月— 《寿险公司全面风险管理实施指导意见》 5 寿险公司全面风险管理实施指导意见 • 明确提出寿险公司应建立全面风险管理三道防线 • 明确要求各寿险公司在董事会下设立风险管