金融监管理论与实践的回顾与展望.pdf

内容提要： 本文从金融监管的经济学根源探析了金融监管的理论和实践的演化过程，并 且讨论了中国金融监管理论和实践的演变过程和现状。第一部 ，论述了金融监 管理论发展的自发过程，证明金融监管理论不但受一定时期经济思想和政策的影 响，而且是金融创新和金融监管不断博弈的结果。第二部分对中国的金融监管的 理论研究状况进行了 析，讨论了中国金融监管理论的新进展。第三部分对全球 范围的金融监管实践进行了 析，提出了可能的发展方向。最后，讨论了中国金 融监管实践的现状与存在的问题，并相应提出了有关的对策。本文的研究结论对 于进一步发展我国的金融监管理论并推进中国金融监管实践的现代化有一定的 积极意义。 关键词：监管 理论 实践 On The Evolution of Theory and Practice of Financial Supervision Chen Xuebin Zou Pingzuo Abstract : This paper explores the evolution of the theory and practice of financial supervision in the prospective of its economics basis. It also discusses the evolution and current situation of the theory and practice of financial supervision in China. In the first part, the spontaneous evolution of the theory of financial supervision is discussed. It is proved that this evolution is not only influenced by the economic thoughts and policies in certain period, but also the outcome of continuous gaming between financial innovations and financial supervision. The second part concentrates on the status quo of the research of this theory in China. We try to predict the new development of this theory in China. In the third part, the global practice of financial supervision is analyzed, and possible is presented. Finally, we discuss the status quo and existing problems in the practice of China s financial regulation and the suggestions about the solutions are presented. Keywords: Supervision Theory Practice 2 金融监管的理论是一个金融创新和监管不断博弈的结果。我们所有的经验知 识可以通过新的经验来推翻。我们在这样一种情况下可以（或者更贴切地说：我 们作为理性的动物应当）通过重新构思理论（波普尔，1948/ 1984 年，第359 页）， 尤其是再分类（哈耶克，1952，第42 页），消除理论和经验之间的矛盾。生物， 也就是说也包括人具备学习能力：感 的秩序是“一种可能犯错的秩序，它能够 通过新的感 经验学习”(Bouillion,1991,P83)。换句话说：不存在不受学习过程 影响的经验知识。科学的进步可以被描述为逼近客观真理尤其是实际自然秩序的 过程。金融监管理论和实践就是在这样的一个过程中得到了逐步的发展。 一、金融监管理论的历史演变及结论 反观金融监管理论的发展过程，大约可以分为四个阶段。这些理论分布在各 种不同的文献中，并且大多