尽职调查指引.pdf

尽职调查指引 授课人: 尽职调查的概念 1.尽职调查是获取信息的手段 项目操作从尽职调查开始 解决信息不对称的问题 追求信息的质量 2.尽职调查与信息分析 分析是深加工 对担保项目而言，尽职调查是评价、决策的依据 追求信息分析的质量 尽职调查与风险管理 1.担保公司的风险 系统性风险、非系统性风险 来自担保人、债务人、银行的风险 2.担保公司的风险管理体系 （1）风险防范 风险预防、风险识别、风险控制 （2 ）风险处置 风险转移、风险分散、风险处理、风险补偿 3.债务人风险的最终体现 偿债能力的风险 偿债意愿的风险 4. 尽职调查的目的是防范债务人的风险 依还款能力、还款意愿、反担保措施展开 尽职调查的一般要求 1.全面性 关注正面信息，关注负面信息 2.真实性 海量信息中求真，符合逻辑、多方验证、讲求依据 3.重要性 符合业务特征、行业特征 4.时效性 5.可比性 口径可比、日期可比 6.务实性 简洁可行的方式，讲求技巧 7.经济性 调查的成本 尽职调查的内容 1.企业的调查分析 2.行业的调查分析 3.宏观经济的调查分析 • 是整体与个体、共性与个性的关系 • 从上至下、从下至上的调查分析 对企业的调查与分析 1.企业的基本状况 2.企业的信用状况 3.企业的财务状况 企业的基本状况 一、企业的管理 1.基本情况：注册资本、经营范围、资质等级、股 权结构、关联企业 2.生产情况：生产场地、制造方式、生产现场、进 货渠道、安全生产、环保问题 3.管理体制：人员、组织、制度 二、产品分析 1. 产品的竞争优势： 成本优势（规模经济）、 技术优势（研发费用）、质量优势 2. 产品的销售情况：区域分布、市场占有率、 大客户 3.产品的品牌战略 三、企业重要事项 1. 重大项目、重大合同 2. 或有事项 3. 异常情况 企业的信用状况 主要的调查内容： 贷款卡、个人信用报告、上下游的结算情况、诉 讼仲裁及行政处罚、纳税情况、信用网、工商 网、税务网、网上搜索等 企业的财务状况 应注意的几个问题： 1.重视财务报表的核实、甄别，而不是编制 2.重视数据的逻辑与印证 3.重视现金流与物流的匹配 4.重视证据的收集 5.重视调查提纲的运用 财务数据的核实 一、损益情况的核实 1.收入： 核算依据、原始凭证、物流单据、现金流单据、 跨部门核实 2.成本（难点，但很重要）： 核算原则、方法，核算的合理性，原始的核算资 料，与存货的勾稽关系，异常情况 3.费用 二、资产负债情况的主要科目核实 1.货币资金： 余额、发生额，贷方发生额不能简单替代现金流 2.应收帐款： 核实，账期的分析（赊销部分对应的收入计算的 账期是真正的账期）、账期的双面性 3.存货： 盘点表、进销存、仓库统计表、与成本的匹配 4. 固定资产 入账依据、折旧状况、异常大额的情况、发票收 据、付款凭证 5.银行贷款 过往记录、每笔贷款的金额、贷款日期、还款方 式、到期日、担保方式（了解其还款压力、续贷 可能） 6.应付账款 从物流、现金流的角度来核实，账期的双面性 7.实收资本（验资报告） 8.资本公积（来源） 9.未分配利润 利润、权益的勾稽关系，利润分配的政策、利润 分配的核实 资金需求测算 一、固定资产的投资需求测算 现金流量图 二、流动资金的投资需求测算 1.扩大指标估算法。流动资金占销售收入、经营 成本、固定资产投资的比率，或者单位产量占用 比率来估算。