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企业融资过程中的财务准备 2010年10月 Transaction Services 企业并购服务部 本次课程的目标 了解财务尽 熟悉盈利质 职调查中所 量分析和资 使用的分析 产质量分析 和工具 尽职调查中对财务报表的分析 3 普华永道 为什么要做 财务尽职调查？ 尽职调查中对财务报表的分析 5 普华永道 什么是尽职调查？ 尽职调查是一项全面的独立进行的调查，它能够加深我们对目标公 司及其核心业务发展驱动因素的了解，发现可能成为谈判重点的优 势和劣势，量化并降低风险。 尽职调查通常在并购交易中进行，但是也可能在IPO，权证发行以及 重组过程中进行。 尽职调查中对财务报表的分析 普华永道 为什么我们要做尽职调查？ 确认是否有“黑洞”存在； 确认历史记录的可靠性； 对目标公司的现状和将来给出清晰的观点； 发现谈判中的关键事项和可能中止交易的事项；以及 为交易后的业务过渡制定行动计划，以此来实现价值最大化 尽职调查中对财务报表的分析 普华永道 财务尽职调查仅仅是看一下数字吗？  不! - 尽职调查不仅仅涵盖财务问题，而是一次全面的业务分析，并且 也包括了非量化的分析。 尽职调查涵盖财务问题 尽职调查涉及业务分析 • 法律架构 • 市场和竞争 • 历史经营成果分析 • 产品质量 • 资产和负债分析 • 产能 • 预测的合理性 • 管理的质量 • 员工的合约终止承诺事项 • 环境问题 • 税务情况（如有） • IT 情况 • 劳动力关系 • 以及常见的人力资源问题 尽职调查中对财务报表的分析 普华永道 财务尽职调查与审计的差别 财务尽职调查 审计 目的 分析历史财务和其他信息以帮 为企业历史财务报表提供鉴证 助评估企业的发展前景和面临 的风险 关注重点 财务报表(通常为历史财务报表，但 历史财务信息 也包括盈利预测), 关注商业及运营 问题，交易及税务问题等 采用方法 由于每个案例不同，所采用的方法 按照