融资之道－中国民营企业如何进入美国资本市场？.pdf

融资之道融资之道－ 中国民营企业如何 进入美国资本市场? 20118272011.8.27清华清华 内容 中小企业上市市途径 美国上市流程 融资方式 非神话——三乐源 600万美元的企业如何变成9亿美元的企业? 如何用如何用55年年,使企业价值增加使企业价值增加150150倍倍?? 哈尔滨的保健品民营企业案例 2002年:  净资产净资产:600:600万美元万美元  净利润:110万美元; 美国上市 2001年,决定美国上市 年66月月,成功买壳上市成功买壳上市 融资 OTCBB市场融资2000万美元 AMEX市场融资6000万美元 NYSE市场融资7410万美元 融资融资1.151.15亿美元亿美元 收购 (保健品--医药) 年 $700$700万万//药厂药厂 2005年 $400万/医药公司 2006年 $2500万/医药公司 年 $2850$2850万万//药厂药厂 2007年 $3650万/药厂 2008年 $1800万/药厂 市场扩张 国内市场国内市场 日本市场 香港市场 在美国设立办事处在美国设立办事处 转主板 2002年,OTCBB买壳上市 年,转板转板AMEXAMEX 2007年,转板NYSE 2007年10月18 日,12美元/股;市值9亿美元 美国股票市场 发展历程 美国纽约股票交易所（NYSE）1792 美国证券交易所美国证券交易所((AMEX)AMEX) 美国纳斯达克（NASDAQ）１971 美国电子柜台交易板(OTCBB)市场 1990 美国股票市场特点 世界资金容量最大世界资金容量最大，交易最活跃的股票市场交易最活跃的股票市场 美国投资人偏好高风险、高回报 美国股市市盈率较高 美国股票市盈率(P/E) 行业 市值 市盈率 ROE % Debt to Equity 材料 622.5B 34.28 12.06 1.11 制造业 488.5B 19.95 12.73 1.33 连锁商业连锁商业 667.1B 22.16 24.06 3.17 消费品可回收类 639.5B 22.65 7.17 2.89 消费品不可回收类消费品不可回收类 6B6B 2424.8181 3232.727