金融市场学 第06章 金融衍生市场.pdf

金融市场学 Financial Markets 金融学院应用金融教研室 2013-6-4 1 第06章金融衍生市场 • 第一节金融衍生市场概述 • 第二节金融远期市场 • 第三节金融期货市场 • 第四节金融期权市场 • 附：金融衍生案例 2013-6-4 2 第一节金融衍生市场概述 • 一、金融衍生工具的含义 • 二、金融衍生工具的类型 • 三、衍生证券的特点和功能 • 四、衍生证券与金融工程 • 五、衍生市场的产生与发展 2013-6-4 3 一、金融衍生工具的含义 衍生金融工具（Derivative Instruments），又称 衍生证券、衍生产品。衍生产品是英文(Derivatives) 的中文意译。其原意是派生物、衍生物的意思。金融 衍生产品通常是指从原生资产(Underlying Assets) 派生出来的金融工具。 金融衍生工具是建立在基础金融工具或基础金融变 量之上，其价格取决于基础金融工具价格变动的派生 产品。 • 金融衍生工具在形式上均表现为一种合约，在合约 上载明买卖双方同意的交易品种、价格、数量、交割 时间及地点等。如远期、期货、期权、互换等。 2013-6-4 4 衍生工具与原生工具 • 原生性金融工具一般指股票、债 券、存单、货币等。 • 衍生工具的价值依赖于原生性金融 工具的一类金融产品。 2013-6-4 5 二、金融衍生工具的类型 • 金融衍生工具在形式上均表现为一种合 约，在合约上载明买卖双方同意的交易 品种、价格、数量、交割时间及地点 等。目前较为流行为金融衍生工具合约 主要有远期、期货、期权和互换等四 种。 • 1、远期合约(forwards) • 2、期货合约（futures） • 3、期权合约（options） • 4、互换合约（swaps） 2013-6-4 6 金融衍生工具类型 • 1．股权类衍生工具 • 2．货币衍生工具 • 3．利率衍生工具 • 4．信用衍生工具 • 5．其他衍生工具 2013-6-4 7 1．股权类产品的衍生工具 • 1．股权类产品的衍生工具。是指以股 票或股票指数为基础工具的金融衍生 工具，主要包括股票期货、股票期 权、股票指数期货、股票指数期权以 及上述合约的混合交易合约。 2013-6-4 8 2．货币衍生工具 • 货币衍生工具。是指以各种货币作为基础 工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇 合约、货币期货、货币期权、货币互换以 及上述合约的混合交易合约。 2013-6-4