短期流动性及偿债能力分析.ppt

* * * * * * 1、营运资本周转率 营运资本周转率： 年销售额/年平均营运资本 如果分母不能很好地代表全年平均的营运资本水平，则该指标就可能存在问题，这时，应尽可能取得月度营运资本数。 营运资本周转率（续1） 该指标具有两面性：指标值过低，可能意味着营运资本使用效率过低，亦即销售不足；而指标值过高，则可能意味着企业的营运资本不足（交易过度），一旦经济环境发生较大的不利变动，就可能使企业面临严重的且措手不及的流动性问题。 2、未在财务报表上反映的其他流动性指标 存在下列几种情况之一时，企业实际的流动性要比报表所显示的更好： （1）未动用的银行信贷额度； （2）一些长期资产可以迅速变现； （3）企业长期债务状况良好，有能力发行债券或股票筹集长期资金。 未在财务报表上反映的其他流动性指标（续1） 存在下列几种情况之一时，企业实际的流动性要比报表所显示的更差： （1）附注中揭示了已贴现但另一方有追索权的票据； （2）大额或有负债，如未决税款争议、未决诉讼等； （3）企业为别的企业的银行借款提供了担保。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 短期流动性及偿债能力分析 短期资产流动性分析 短期偿债能力分析 其他流动性指标 一、短期资产流动性分析 流动资产是指价值周