财务管理（学）第15章流动资产管理s.pptVIP

（二）信用条件 信用条件：指企业要求顾客支付赊销款项的条件。包括：信用期限、现金折扣和折扣期限。 1、信用期限 信用期限：企业为顾客规定的最长付款时间。 信用期延长，有利也有弊。 信用期延长通常有利于企业促销，增加销售收入。 信用期越长收账期就越长，收账费用就越高。同时账龄越长，发生的坏账损失的可能越大，坏账成本越高。同时收款期越长，在结算过程中所占用应收账款的机会成本（应收账款的应计利息）越大。 企业应比较延长信用期限带来的收益与增加的应收账款成本的大小，决定是否延长信用期限。 如何选用信用政策，基本思路：关键是考查相关收入是否大于相关成本。若是相关收入大于相关成本，说明信用政策的调整，在经济上是合理可行的。 对上式求Q的一阶导数，令上式导数值等于零，求成本最小值，可得出： （二）扩展模型1、提前订货（期） 订货间隔时间、订货批量、订货次数不变， 故再订购点对经济订货量并无影响 。 在提前订货的情况下，企业再次发出订单时尚有存货的数量，称为再订购点，用R表示。 R=L×d L：平均订货到交货的时间 d： 每日耗用量 与存货批量有关的总成本为： 2、存货陆续供应和陆续使用 设每批订货量为 Q, 每日送货量为 U ＞ 每日耗用量为 d 自制与外购的决策 1.产品自制的生产经济批量决策 生产经济批量是生产准备成本与储存成本之和最低时的生产批量。 生产准备成本：指每批产品生产开始时前因进行准备而发生成本； 储存成本：指为储存零部件及产品而发生的成本。 若企业要在自制（陆续到货） 或外购（立即到货）两种取得存货方式中进行选择 取成本较低者。 自制成本 自制存货总成本 生产准备成本 储存成本 购买成本 外购存货总成本 订货成本 储存成本 储存成本 生产准备成本 自制的成本计算类似陆续到货的成本计算 最低的自制总成本（TC）： A:全年生产量 Y:日消耗量(日领用量) Q:生产批量 X: 日生产量 S：每次准备成本 C: 每单位零件或产品的储存成本 3、有数量折扣的经济批量模型P.391 ?当供货方提供数量折扣时，企业应把采购成本考虑进去，分别计算按经济批量采购放弃数量折扣和不按经济批量采购取得数量折扣的存货总成本，进而确定采购批量。 计算无数量折扣下的经济订货批量及存货总成本； 计算在数量折扣下的的存货总成本； 比较两个方案的存货总成本，选择总成本最低的为最佳订货批量。 4、不确定条件下的保险储备（安全存量） ?保险储备是指为防止缺货和供应中断造成损失，在正常储备的基础上多储备一些存货以备应急之需。 ?在建立保险储备（B）的情况下，再订购点为： 保险储备B =（预计每天最大耗用量－平均日正常耗用量d）×订货到交货的时间L 再订货点=平均交货时间×平均日耗用量+保险储备 R = L × d + B 三、存货的日常控制 （一）存货控制系统 1、红线法 2、双箱法 3、电脑化控制系统 4. ABC 控制系统 5. 适时工作制（JIT) (二)存货管理的影响因素 1.存货的资金占用 2.存货的风险（技术、通货膨胀等） ABC控制法，属于定性控制模式，存货控制的时候按照重要程度划分为A、B、C三类，分类的标准主要由两个： 一是金额标准（最基本的）， 二是品种数量标准（作为参考）。 一般而言，三类存货的金额比重大致为:A:B:C=0.7:0.2:0.1,而品种数量比重大致为A:B:C=0.1:0.2:0.7。 A类存货是属于单位价值较大，品种数量较少的存货，应该作为控制的重点； B类存货可采用次重点管理； C类存货是属于单位价值较小，品种数量较多的存货，只要做一般控制。 具体做法： 1.列示全部存货明细表，并计算出每种存货的价值总额及占全部存货价值的百分比； 2.按金额由大到小进行排列，并累加金额百分比； 3.当金额累加到70%左右时，为A类存货；百分比在70%-90%作为B类；剩下的为C类存货。 ※现金管理 ☆现金管理目的 ☆最佳现金持有量的确定 ※应收账款管理 ☆应收账款的功能与成本☆信用政策的制定 ※存货管理 ☆存货的功能与成本 ☆存货决策 学习要点 第15章 流动资产管理 第一节 现金管理 一、现金管理的目的与内容 二、现金管理的方法（策略） 三、最佳现金余额(最佳现金持有量) 四、有价证券投资 第一节 现金管理 一、现金管理的目的与内容 （一）企业持有现金的动机 1、支付动机：满足日常经营活动支付的需要 2、预防性动机：应付意外事件对现金的需求 3、投机