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上市公司财务风险预警模型实证研究 —来自中国上市公司的经验证据 徐广成 （商学院，财务管理，2007000567 ） 内容摘要 财务风险预警是财务领域一个重要的研究课题。自上世纪60年代以来，随着企业破产问题 的日益严重，各国学者纷纷试图通过定量分析对企业破产提前做出预测。近五十年来，从多元 判别分析等线性预测模型，到以神经网络模型为代表的各种非参数预测模型，相关的研究成果 层出不穷。但是，在国内对公司财务风险预警的研究才刚刚起步，其主要原因是1993年7月1 日之前我国并没有实施统一的会计准则，缺乏可靠的规范的研究数据。因此，研究如何利用国 外现有的研究成果，结合中国的实际对企业财务风险预警做出准确的预测，是摆在我们面前迫 切需要解决的问题。 中国证券市场历经十三年的发展，规模日益壮大。面对这么庞大的市场，如果能借助模型 对上市公司的财务风险提前做出预测，不管对于监管者、银行、上市公司或者投资者来说，都 具有重要的意义。