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创新金融核心实务问题分析 演讲人：董秀生 创新实践 金融产品设计(法律、权利） 商业模式设计（金融、知识产权） 金融业收益来源于金融创新 金融工具创新 交易规则创新 担保风控创新 野山参理财产品融资  北京某房地产商2009年承包了辽宁某地区人参种殖 基地，2012年该公司将种植基地内的200万棵5年期 的人参打包发售理财产品。  每棵人参定价为1400元，十棵起卖。十年后可以去 领人参现货，也可以在交易所将手中的人参份额出 售出去，如果10年内人参价格下跌，则该种植公司 按照年6%的保底收益回购。  该理财产品总融资金额为28亿，目前6\7亿现金已经 到位。 可细拆分割 可标准计量 可凭证授权 可方便交换（第三方理财领进） 创新金融分类  小微金融  担保风控  融资租赁  产融结合  投资理财  私募基金  尽职调查  合同设计  公司治理 纸业公司融资案例 新疆某纸业公司成立于2009年，利用废旧纸 壳年产瓦楞纸4万吨及小部分汽油，年销售额 9000万。产品毛利润35%净利润24% 。由于 新疆水果最近几年畅销，导致瓦楞纸供不应 求。 该纸业公司便出资1 ﹒35亿从上海新购买了一 条现代化16万吨牛皮光面纸生产线。在安装 调试过程中，资金链紧张，便向某投资公司 进行借款1500万元。 纸业公司融资案例设计技巧  出借时贷款人为个人。  费用收取时有利息、中介费、咨询费等。  违约金为日千分之五。  办理强制执行力公证。  投资公司分三期出借，每期500万元。  第一期500万用机器设备和厂房提供抵押。  第二期500万用废纸、瓦楞纸产品等提供浮动抵押。  第三期500万用应收账款提供让与担保。  以上各期其法定代表人、实际控制人、实际控制人配偶、财务总监、生 产厂长作为共同借款人。  发行私募债权基金，策划企业并购上市。 小微金融篇  小额贷款公司  担保公司的委托贷款  民间放贷人对中小企业的贷款  人人贷模式  天使投资 农民专业合作社资金互助 农民专业合作社资金互助是指经农民专业合 作社全体成员代表大会通过，由合作社内部 全体或部分成员以自愿方式入股，按照民主 管理、自我服务、互惠互利的原则，在出资 成员内提供借款业务的农民专业合作社内的 互助性资金服务行为。 资金互助实际案例  婺雅花木专业合作社由8户花木种植大户发起，于2006年2月28 日经婺城 区工商行政管理局登记注册成立。到2008年底，社员发展到230户，合 作社第四次到工商局重新登记注册，注册资金为14．28万元。  目前，该专业合作社共有社员235户，人口1100人，花木种植面积8000 余亩，示范基地三处，面积130亩，品种六十多种，现有花木估价约 8233万元。按照该资金互助社章程的规定，凡是本合作社社员，均可自 愿加入资金互助社，每个社员入股金额起点为1000元。合作社内的小企 业社员可以自愿入股加入资金互助社，入股金额起点为2万元。  单个农民社员或单个农村小企业社员入股金额不得超过本社股金的10％ 。社员持有的股金和积累可以转让、继承和赠予（限于本合作社内）， 但是理事长、监事和经理持有的股金和积累在任职期限内不得转让。  为保证资金互助社的资本金稳定，社员退股必须同时满足本社当年盈利 、退股后本社资本充足率不低于8 ％等多个条件。 小微金融市场创新案例 阿里金融尝试利用互联网进行信贷创新，提 供全年每天24小时不间断服务，小微企业可 以随用随借、随借随还。 根据这些需要贷款公司的现金流和信用资质 决定是否批准贷款，不需要任何担保和抵押 ，降低了小微企业融资的门槛。 小微金融市场创新案例  从阿里巴巴贷款，贷款额度