企业财务报表分析与解读.pdf

企业财务报表分析与解读 会计报表是企业家的仪表盘 资 投 资本市场 股票 债券 证券 发 行 股利行 发 息 本 付 回 收 收现 现金池 付款 产 销 现 资 投 置 处 资 投 现购 应付账款 品 应收账款 付 与 薪 要 赊销 固定资产 无形资产 购 赊 素 应付工资 市 产成品 折旧 摊销 投工 场 原材料 完工 在产品 投料 企业：现金及其周转  企业的核心是现金池里现金的多少。  企业的现金总量总是处在不断地周转和循环中。。。。  一般情况企业的现金余额会随着盈利而增加，随着亏损而 减少，有时也会。。。 企业现金的周转与循环的三种方式  融资活动 投资活动  经营活动或运营活动  银行家需要评估：企业是否有清偿能力？其清偿能力如何变 化？是否给与贷款？已经发放的贷款是否安全？是否需要追加 担保品？ 融资活动的含义——骗钱  例1.德美公司从银行取得了一笔3年期的借款100万元，年利率为6%， 每年付息6万元，到期一次偿还本金100万元。  例2.安逸网络公司与运通风险投资基金达成协议，运通投入资本60万 元，取得安逸公司30% 的股份，未来每年安逸分配的盈利，运通占 30% 。 未来 未来 当前 时刻1 时刻2 ………. 现金 现金 现金 ………. 流入 流出 流出 融资活动：现金流的跨期交易  融资活动的实质是承诺未来的现金给付换取当期的现金流 入。 请思考： （1）如何评估一个企业的融资能力？ （2 ）如何提升一个企业的融资能力？ 投资活动：现金流的跨期交易 未来 未来 当前 时刻1 时刻2 ………. 现金 现金 现金 ………. 流出 流入 流入 投资活动，预付现金流换取未来的现金流入，其中预付 现金流所形成的赚取现金流入的手段，就是资产。 债务融资中形成的未来现金流的给付义务，即负债。  如例1.德美公司从银行取得了一笔3年期的借款100万元， 年利率为6%，每年付息6万元，到期一次偿还本金100万 元。  负债的财务后果：德