海外投资银行的风险管理.pdfVIP

望 瞭 球 辑 编 目 栏 环 洁 志 唐 海外投资银行的 风险管理 文/陕西科技大学 马广奇 摘 要 海外投资银行在长期的发展中，普遍建立了完善的风险管理体系，包括制定恰 当的风险管理战略，建立独立有效的风险管理框架，拥有全面系统、严格而又灵活 的风险管理政策和程序，开发和运用了先进的风险管理技术工具等。这些经验值得 我国证券公司建立内控机制和风险管理体系时借鉴。 海外投资银行经历了200多年的发展，已经成为各国主 金融企业的风险更大、更集中。一定程度上讲，投资银行就 要的直接融资机构，并在国际资本市场上担当主角。 是经营 “风险”的金融企业。因此，投资银行不能因为金融 在长期的发展过程中，投资银行进行了内部控制的探索，积 风险的存在而简单消极地回避风险，也不可能完全地消除风 累了丰富的风险管理的实践经验。这 险。金融风险是可以被管理的，但不可 些国际经验对中国证券公司的风险管 以完全被消除。 现代金融市场中，判断 理和内部控制机制的建设具有直接的 现代金融市场中，判断一家投资 一家投资银行竞争力高低、 有用的借鉴价值。 银行竞争力高低、经营能力强弱的关 经营能力强弱的关键和核 键和核心，就是看其能否全面、有效 一、风险管理是投资银行内 心，就是看其能否全面、有 地对风险进行预测，能否积极主动地 部控制的主线 效地对风险进行预测，能否 承担风险、管理风险、建立良好的风 积极主动地承担风险、管理 险管理架构和体系，以良好的风险定 投资银行是证券市场的主体，是 风险、建立良好的风险管理 价策略获得利润。因此，风险管理一 证券市场活动的主要参与者。像其他 架构和体系，以良好的风险 直是国外投资银行内部管理的重中之 金融机构一样，投资银行是生产金融 定价策略获得利润。 重。合理、科学地控制各种风险，不仅 产品、提供金融服务、帮助客户分担风 有利于公司的长期生存与发展，也能 险同时能够有效管理自身风险以获利 够避免不必要的投入与浪费而直接产 的机构。投资银行盈利的来源就是承担风险的风险溢价。尽 生经济效益，风险控制能力的高低将直接体现公司综合竞争 管我们说任何企业的经营都存在着风险，金融行业就是风险 能力的高低。 行业。需要强调的是，