积极应对ZenithConsulting.ppt

基金运作流程 * 项目筛选 资金募集 投资项目公司 项目退出 1 2 3 4 商业计划书 基金募集材料准备 项目公司增资扩股 基金退出 项目评估立项 项目尽职调查 确定投资意向 投资条款确定 与投资人沟通 投资人认购 项目公司管理 基金收益分配本金及收效返还投资人 基金运作架构 * 有限合伙人（投资人） 普通合伙人（管理人） 产业投资基金 融资平台 项目建设开发有限公司 业务合作单位 商业银行 土地一级开发项目 资金监管/财务顾问 资金监管 合作开发 如何实现地方政府可持续发展 5 1、着力体制机制转换 投融资平台的发展壮大，涉及到对现有的制度安排、利益格局、资源持有者和管理者的重新调整，需要政府各部门的配合和支持，也需要各级领导站在发展的全局，理解和支持这样的转型。 　　 转 换 体 制 机 制 提升运营和管理规格，明确由政府直接管理，不隶属某个部门 国有资产和资源要重新整合，集中做大1-2个平台 发挥发展战略规划的引领作用，凝聚内部，运筹外部 2、完善制度建设和政策支持 按照建立健全现代企业制度“产权清晰、权责明确，政企分开、管理科学”的要求，打造新型的政府融资平台。 加强对平台债务风险的管控。 　　 出 台 制 度 政 策 完成产业化经营、市场化运作、企业化管理的体系支撑 扩大和规范政府购买服务，促进平台市场化和可持续发展 完善制度、流程和绩效考核，改进资金、人力资源管理， 政府投资导向的职能 股权管理的职能； 筹措资金的职能； 资产经营的职能； 财政减负的职能； 3、突破传统运作思维，迅速发展壮大平台 通过调整和完善，不断建立和健全政府投融资平台的五大职能。 　　 强 化 功 能 建 设 4、打造实业主体，实现可持续融资 政府一盘棋，着力统筹、系统谋划资源整合及未来的融资转型模式，真正建立起政府投融资平台多元化融资、专业化运作和系统化管理的良性发展模式。 　　 创 新 发 展 模 式 首先变观念，才能实现资源变资产、资产变资本、资本变资金 流动创造价值，不断提升平台运作资本的水平 以政府资源为核心的相关多元化企业经营 　　 Zenith Consulting * Zenith Consulting * 江苏现代资产管理顾问有限公司 Zenith Consulting * 拓宽思路 谨慎乐观 稳中求进 ——谈新政下的地方政府可持续融资 目录 政策解读 1 政府融资平台发展回顾 当前融资平台建设的主要问题 2 今后融资平台的发展趋势 3 如何加大融资创新力度 4 实现融资平台可持续发展 5 政策解读 1 一、对463号文《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》的解读和对策 二、对162号文《关于加强土地储备与融资管理的通知》的解读和对策 政策解读 一、主要内容（十六个不得） 二、出台背景 中央经济工作会议2013总基调仍然是稳中求进（有保有压、定向宽松） 建设新型城镇化，在资金不足情况下，更要注重质量和效率问题 深化和推进新36条，鼓励民资进入城市基础设施领域 “影子银行”无序运作，放大了风险，使政府债务更加隐蔽和不透明，希望紧急刹车，控制风险 公益性资产和无形资产的价值高估，作用放大，造成偿债能力无法判断 过度依赖土地财政，将使政府项目建设投融资不可持续 2013财年预算将要开始，财政部希望起预算引导和风险警示作用