测试合约信息及参数.doc

附件1 测试合约信息及参数 大连商品交易所豆粕期货期权合约（草案） 合约标的物 豆粕期货合约 合约类型 看涨期权、看跌期权 交易单位 1手(10吨)豆粕期货合约 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 0.5元/吨 涨跌停板幅度 与豆粕期货合约涨跌停板幅度相同 合约月份 1、3、5、7、8、9、11、12月 交易时间 每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00，以及交易所规定的其他时间 最后交易日 标的期货合约交割月份前一个月的第5个交易日 到期日 同最后交易日 行权价格 行权价格覆盖豆粕期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤2000元/吨，行权价格间距为25元/吨;2000元/吨行权价格≤5000元/吨，行权价格间距为50元/吨; 行权价格＞5000元/吨, 行权价格间距为100元/吨。 行权方式 美式。买方可以在到期日之前任一交易日的交易时间，以及到期日15:30之前提出行权申请。 交易代码 看涨期权：M-合约月份-C-行权价格 看跌期权：M-合约月份-P-行权价格 上市交易所 大连商品交易所  全市场测试期权参数 一、期权合约品种为豆粕（品种代码：M），上市的期权合约月份为1703、1705、1707、1708、1709、1711、1712。 二、豆粕期货期权合约代码： 看涨期权：M-合约月份-C-行权价格 看跌期权：M-合约月份-P-行权价格。 三、行权价格覆盖豆粕期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围： 行权价格≤2000元/吨，行权价格间距为25元/吨; 2000元/吨行权价格≤5000元/吨，行权价格间距为50元/吨; 行权价格＞5000元/吨, 行权价格间距为100元/吨。 四、期权合约挂盘和摘盘遵循以下原则： （一）新上市期货合约成交后，相应期权合约于下一交易日上市交易; （二）期权合约上市交易后，交易所在每个交易日闭市后，将根据其标的期货合约的结算价格和涨跌停板幅度，按照期权合约行权价格间距的规定，挂盘新行权价格的期权合约; （三）期权合约挂盘基准价由交易所确定并公布; （四）交易所可以对无成交无持仓的上市期权合约摘盘。 五、交易单位：1手(10吨)豆粕期货合约。 六、最小变动价位：0.5元/吨。 十五、客户进行期权交易，使用与期货交易相同的交易编码。 七、交易指令：限价指令和限价止损（盈）等指令。限价指令可以附加立即全部成交否则自动撤销和立即成交剩余指令自动撤销两种指令属性。 期权限价交易指令每次最大下单数量100手。 八、期权合约了结方式包括平仓、行权和放弃。 九、期权买方（卖方）开仓时，按照开仓成交价支付（收取）权利金；期权买方（卖方）平仓时，按照平仓成交价收取（支付）权利金。计算公式如下： 期权买方（卖方）开仓支付（收取）权利金＝∑买入（卖出）开仓价×买入（卖出）期权合约成交量×期权合约相对应的期货交易单位。 期权买方（卖方）平仓收取（支付）权利金＝∑卖出（买入）平仓价×卖出（买入）平仓期权合约成交量×期权合约相对应的期货交易单位。 十、手续费：交易手续费和行权（履约）手续费均为1元/手。 十一、行权方式：美式。买方可以在到期日之前任一交易日的交易时间，以及到期日15:30之前提出行权申请。 十二、涨跌停板幅度：标的期货合约涨跌停板为上一交易日结算价的5%，期货新合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的8%。 期权停板价格计算公式如下： （一）涨停板价格 = 期权合约上一日结算价+标的期货合约涨跌停板幅度； （二）跌停板价格 = MAX（期权合约上一日结算价-标的期货合约涨跌停板幅度，期权合约最小变动价位）。 十三、交易保证金：标的期货合约交易保证金标准为7%，期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者： （一）期权合约结算价×期权合约相对应的期货交易单位+标的期货合约交易保证金－（1/2）×期权虚值额； （二）期权合约结算价×期权合约相对应的期货交易单位+（1/2）×标的期货合约交易保证金。 每日期权交易结束后，交易所按当日结算价结算所有期权卖方的交易保证金。 十四、期权限仓：300手。 十五、客户和非期货公司会员可以对没有买卖报价的期权合约进行询价。询价请求应当指明期权合约代码，不需要输入买卖方向和手数。询价时间间隔不应低于60秒，且交易所不接受对已存在合理报价的合约进行询价。期权合约达到涨跌停板价格时，以及标的期货合约达到涨跌停板价格时不能询价。连续交易暂停和闭市前30秒内不能询价。