金融与投资几种重要的技术分析指标.pdf

几种重要的技术分析指标 相对强弱指标(RSI) 随机指标(KDJ) 指数平滑异同曲线 (MACD) 威廉指数（％Ｒ） ＯＢＶ线（成交量净额法） 相对强弱指标(RSI) 一、最著名的摆动指标。以一持定期内股 价的变动情况推测价格未来的变动方向， 并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。 是通过比较一段时期内的平均收盘涨 数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意 向和实力，从而作出未来市场的走势。 二、相对简单的计算方法 ＲＳＩ＝[上升平均数÷(上升平均数＋下跌平 均数)] ×100 具体方法： 上升平均数是在某一段日子里升幅数的 平均，而下跌平均数则是在同一段日子里跌 幅数的平均。例如我们要计算九日ＲＳＩ， 首先就要找出前九日内的上升平均数及下跌 平均数。 三、运用原则： （１）受计算公式的限制，不论价位如何 变动，强弱指标的值均在０与１００之间。 （２）强弱指标保持高于５０表示为强 势市场，反之低于５０表示为弱势市场。 （３）强弱指标多在７０与３０之间波动。 当六日指标上升到达８０时，表示股市已有 超买现象，如果一旦继续上升，超过９０以 上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价 已形成头部，极可能在短期内反转回转。 （４）当六日强弱指标下降至２０时，表示 股市有超卖现象，如果一旦继续下降至１０ 以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可 能有止跌回升的机会。 （５）每种类型股票的超卖超买值是不同的。 在牛市时，通常蓝筹股的强弱指数若是８０，便属 超买，若是３０便属超卖，至于二三线股，强弱指数若 是８５至９０，便属超买，若是２０至２５，便属超 卖。但我们不能硬性地以上述数值，拟定蓝筹股或二三 线股是否属于超买或超卖，主要是由于某些股票有自己 的一套超买/卖水平，即是，股价反覆的股票，通常超买 的数值较高（９０至９５），而视作超卖的数值亦较低 （１０至１５）。至于那些表现较稳定的股票，超买的 数值则较低（６５至７０），超卖的数值较高（３５至 ４０）。因此我们对一只股票采取买/卖行动前，一定要 先找出该只股票的超买/超卖水平。至于衡量一只股票的 超买/超卖水平，我们可以参考该股票过去１２个月之强 弱指标记录。 （６）超买及超卖范围的确定还取决于两个因 素。第一是市场的特性，起伏不大的稳定的市 场一般可以规定７０以上超买，３０以下为超 卖。变化比较剧烈的市场可以规定８０以上超 买，２０以下为超卖。第二是计算ＲＳＩ时所 取的时间参数。例如，对于９日ＲＳＩ，可以 规定８０以上为超买，２０以下为超卖。对于 ２４日ＲＳＩ，可以规定７０以上为超买，３ ０以下为超卖。 （７）强弱指标与股价或指数比较时，常会产 生先行显示未来行情走势的特性，亦即股价或 指数未涨而强弱指标先上升，股价或指数未跌 而强弱指标先下降，其特性在股价的高峰与谷 底反应最明显。 （８）当强弱指标上升而股价反而下跌， 或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情 况称之为“背驰” 。当ＲＳＩ在７０至８０上 时，价位破顶而ＲＳＩ不能破顶，这就形成 了“顶背驰”，而当ＲＳＩ在３０至２０下 时，价位破底而ＲＳＩ不能破底就形成了“底 背驰” 。这种强弱指标与股价变动，产生的背 离现象，通常是被认为市场即将发生重大反 转的讯号。 四、极高的分析应用价值 1.两条或以上的RSI构成的买卖信号. 2.RSI值的大小预示着市场运动的状 态. 3.在RSI 曲线上运用传统的趋势分析. 4.RSI与股价走势背离现象是分析的 核心. 5.接近极值的RSI具有特殊分析意义. S S B B B S