PPP实操案例(清华新版).pptxVIP

PPP案例深度剖析与方案设计 ;美国第一条私营收费公路：加州91号快速路（PPP项目） 加州91号公路:位于美国加利福尼亚州南部 连接橙县商业中心和河岸县居民区的交通要道 是一条双向八车道免费高速公路 中间预留双向四车道作为未来的收费车道 上世纪80年代末，经济快速发展 橙县境内10英里(16公里)变得异常拥堵 政府财政紧缩，决定采用PPP模式 用中间预留车道建造“加州91号快速路”;1990年12月，加州交通部与私营合作方CPTC签订了特许经营合同： CPTC全权负责该项目的建设，包括设计、融资、建造以及运营和维护 CPTC将获得35年的运营权并独享该项目的全部收益 非竞争条款:政府承诺在2030年之前,项目沿线两侧1.5英里(2.4公里)范围内, 不新建具有竞争性道路,不升级、拓宽具有竞争性的现有道路 1995年12月建成通车(建设期5年)，最终造价是1.3亿美金： 其中：项目资本金2000万(占总投资的15.4%)，项目融资1.1亿(占84.6%);随着经济的快速发展,91号快速路运营不到三年, 91号公路最次拥堵 1999年1月,为缓解交通压力, 加州交通部宣布： 拓宽91号公路，并连接到附近的另一条公路上 加州交通部对此作出两点解释： 拓宽目的是为了降低交通事故率、提高行车安全 根据特许经营合同，安全因素不受非竞争条款的限制 私营方称拓宽计划违反非竞争条款,告到法院要求赔偿 在法院调解下，政府和私营方于1999年10月达成协议;《调解协议》详细解释了非竞争条款的内涵: 保护私营方原始投资 保护项目的合理收益 限制加州交通部在非竞争条款所保护的地理范围内建设任何公共交通设施 限制加州交通部以任何方式负面影响该项目的车流量以及收益 非竞争条款限制的最终解决方案: 2002年，政府出资2.1亿美元（溢价8000万）收购了“加州91号快速路” CPTC公司运营了7年,投资回报相当可观 03年起,“加州91号快速路”成为政府收费公路由橙县交通局运营管理 ;;;;;;据《全国人大地方债调研报告》，截至2014年底：;15年1月,各地上报财政部14年底债务总额为16万亿,比13年6月底增长50% 全国各级政府承诺以土地出让收入偿还的债务占比高达37%，依赖度高 14年地方政府土地出让收入4.3万亿,占地方财政收入56% 如不压缩投资,再过两年,负债率将达国际警戒线60% 维持目前负债率，地方政府投资规模需要削减三成 近年来，缓解“土地财政”依赖性的各项政策纷纷出台;14年10月2日，国务院《关于加强地方政府性债务管理的意见》43号文出台：剥离平台公司政府融资职能，平台不得新增政府债务，城投债、BT失去政府隐性担保。;15年9月,财政部联合建行等10家机构,共同发起设立1800亿PPP融资支持基金。;国际上，政府购买公共服务是公共服务市场化的普遍方式，政府已从采购“公共产品”向采购“公共服务”转变，一些知名承包商不再宣称自己为传统建筑承包商，而标榜为公共产品整体服务商。 当我们还在讨论是否参与、怎样实施PPP的时候，顶尖国际承包商早已将PPP业务提升到企业战略层面，和传统承包业务并列，实施“PPP+EPC”的商业模式。;法国万喜（创立于1899年） 拥有4385km高速公路特许经营权； 拥有146万个停车位； 万喜的核心竞争力：A.特许经营能力 B.强大的融资能力 法国万喜正是从开发PPP项目的进程中完成了战略转型，成为世界顶级承包商。;项目规划认证 与可行性研究;;沿着世界顶级承包商发展轨迹，我国建筑企业发展战略面临四大选择: ;;;㈠ 历史源头;㈠ 历史源头;㈠ 历史源头;㈡ PPP定义;㈡ PPP定义;（三） 适用范围; （三） 适用范围;（四） PPP优势;政府;（六） 操作指南;（六） 操作指南;（六） 操作指南;（六） 操作指南;（六） 操作指南;（六） 操作指南;定量评价： 假定采用PPP模式与政府传统投资运营方式产出绩效相同的前提下 对PPP项目全生命周期内 比较政府方净成本的现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值） 判断PPP能否降低项目全生命周期成本 ;公共部门比较值(PSC)： 与PPP模式产出绩效相同,政府传统模式在项目全生命周期全部成本现值 现值：在项目全生命周期全部成本折算到基准年的数值,也称折现值 PSC值=初始PSC值（政府传统模式建设和运营维护净成本） +竞争性中立调整值+项目全部风险成本 计算PSC值的难点：缺乏传统模式数据 初始PSC值=建设成本+运维成本 -运营收入+其他成本 竞争性中立调整:政府传统投资运营方式 比采用PPP模式少支出的费用： 如土地费