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第三章外汇风险及其控制 第三章外汇风险及其控制 • 第一节外汇风险概述 第二节外汇风险管理 第三节我国的外汇管理体制 • 导读案例 • 中国五金矿产进出口上海浦东公司与美国 某公司签订了一份金属材料出口合同，合 同金额为100万美元，约定3个月后以美元 进行结算，签订出口合同时市场汇率为 USD/CNY=6.8205，该笔出口业务金额折 合人民币682.05万元。然而，由于中国经 济的良好发展，人民币兑美元汇率一路攀 升，美元不断贬值，在付款时市场汇率为 USD/CNY=6.8157，该公司收到的美元货 款折合人民币为681.57，该公司对此未采 取有效的避险措施，结果造成了4800元的 损失。为什么一笔生意损失了4800元？ 第一节外汇风险概述 第一节外汇风险概述 • 一、外汇风险的概念 • ㈠概念 • 又称汇率风险，是指一个组织、经济实体或个人 以外币计价的资产与负债，因汇率的波动而引起 价值上涨或下降的可能即外汇风险。 • 货币兑换 • 信用、资金周转 • 国家交易员作弊 • ㈡结果 • 1.获得利益 • 2.遭受损失 • ㈢构成要素 • 本币 • 外币 • 时间（江纺火电) • 二、外汇风险的主要类型 • 1.企业外汇风险的类型 • ⑴交易风险 • 国际企业的一种最主要的外汇风险 • ﹣概念 • ﹣表现 • 收支到期之前的商品与服务贸易合同 • 待交割的远期外汇合同 • 未清偿前的国际信贷合同 • ①交易结算风险 • 案例1 德国公司出口100万美元汽车 • 德国出口商输出价值100万美元的商品，在 签订出口合同时，美元与欧元的汇价为1美 元=0.95欧元，但当货物装船时，美元汇价 下跌，欧元上升1美元=0.90欧元，德国出 口商只能换回90万欧元，在这里签订合同 时的10万美元金额便是该德国出口商的受 险部分。 • ②国际信贷的风险 • 案例见书P63 • ⑵.经济风险 • 案例3. • 中国国际信托公司电信贷款100亿日元 • 中国国际信托公司在日本筹集一笔总额为100亿 日元的资金，以此向国内某企业发放十年期美元 固定利率贷款，按当时日元对美元汇率，1美元合 200 日元，该机构将100亿日元折成5000万美元， 但十年后日元对美元汇率变成了1 美元合110 日 元，仅100亿日元的本金就需要9090.90万美元。 而该金融机构到期收回本金5000万美元与利息 （按14%计）700万美元，总计5700万美元，连 借款的本金都难以弥补，这就是该信托公司所借 外币汇率上浮所蒙受的风险。 • ⑶.折算风险 • 2.银行的外汇风险 • ⑴外汇买卖风险 • 案例1 日本银行外汇买卖 • 一日本银行在买进1000万美元之后，卖出800多 万美元，还剩下200万美元，通常将这200万美元 称为多头，这种多头将来在卖出时随汇率水平变 化而发生盈亏，如果当日收盘价为1美元合150 日 元，该银行卖出200万美元，应收回3亿日元。如 果第二天外汇市场美元对日元的比价跌至1美元合 120 日元，那么银行只能收回2.4亿日元，损失 6000万日元。 • ⑵外汇信用风险 也称结算风险，是指因交易对方不履行或 不按期履行外汇交易合约而给银行造成损 失的可能性。 • 案例见书P65 • ⑶经营风险 • 巴林银行事件 • 开平案大事记 • ●2001年10月15 日，余振东从香港直飞加拿大，之后转 赴美国，从此在美、加两国来回逃匿。同日，许超凡、许 国俊由拉斯韦加斯进入美国。同一天，“开平案”立案， “10.12专案组”迅即成立。 • ●2001年11月，中国公安部向国际刑警组织发出红色通 缉令。 • ●2002年12月17 日，美国内华达州联邦检察官办公室签 发对余振东、许超凡、许国俊三人的逮捕令。 • ●2002年12月19 日，余振东在洛杉矶被捕，涉嫌罪名是 使用欺骗手段获得签证。 • ●2004年2月，余振东与美方达成的认