2019年财务战略与预算.pptVIP

* 公司战略目标 战略问题： 今天的核心业务 明天的增长业务 后天的种子业务 财务要点： 今天的钱哪里来？ 明天的成长保证 如何准备长远业务 预算要点: 现金流量 资本性预算 “风险”投资 核心竞争能力、比较优势、平衡管理 战略与预算的关系 * 总公司战略 委员会会议 总公司审查批准 子公司讨论通过 制定3年规划与设定第1年的预算目标 汇总战略规划 制定或修订 战略规划 各子公司 审查战略方向 签订业绩合同 业绩反馈 1－2月 战略研究职能部门 子公司战略项目战 略小组 战略意图 3－4月 5－6月 9－10月 4－5月 7－9月 10－12月 年底 1月 例：××公司年度预算循环 * 第三节 筹资数量预测 一、筹资数量预测的依据 法律方面的限定：注册资本限额的规定 负债资本限额的规定 企业经营和投资的规模 其他因素：利息率、资信等级等 * 二、筹资数量预测方法-------因素分析法 原理：又称分析调整法。以有关资本项目上年度的平均需要量为基础，根据预测年度的经营业务和资本周转的要求，分析调整，预测资本需要量。 结果不精确，多用于匡算全部资本需要额。 资本需要额=[上年资本实际平均占用额-不合理平均占有额] ×[1±预测年度销售增减百分比] × [1±预测期资本周转速度变动率] 2. 因素分析法的运用 例4-1 p124 * 3. 运用因素分析法需要注意的问题 （1）需要对决定资本需要额 的众多因素进行充分的分析，确定它们之间的关系。 （2）限于经营业务资本需要的预测，新项目不行 （3）只是基础估计。 * 4.3.3 筹资数量的预测：回归分析法 假设前提 回归分析法的原理 资本需要量与营业业务量之间存在 线性关系 。 其预测模型为：y=a+bx 其中：Y：资本需要额 X：业务量 a:不变资本总额 b：单位业务量需要的 可变资本 * 其预测模型为： y=a+bx 资本需要量 不变资本总额 单位业务量所需要的可变资本额 产销量 返回 * 回归直线方程数据计算表 年度 x y xy x2 n ∑x ∑y ∑xy ∑x2 { Y=a+bx 例：4-2 p125 * 3. 运用回归分析法应注意的问题 （1）资本需要量与业务量是否存在线性关系 （2）需要若干年历史资料 （3）应考虑价格变动的因素 * （一）假设前提 企业营业收入可以与利润表、资产负债表的各个项目建立起固定的比例关系，并假定这种比例关系维持不变，从而以此为标准，预测未来的短期资金的多余或不足。 二、筹资数量预测方法-------营业收入比例法 * 例：4-3 p128 4-4 p129 * 1.编制预计利润表，预测留用利润 计算基年利润表的各项目与营业额的百分比。 预测年度的营业收入预计数乘以基年利润表的各项目与销售额的百分比，得到预测年度预计利润表各项目的预计数。 利用预测年度税后利润预计数和预定的留用比例，测算留用利润的数额。 （二）预测程序 * 2006年预计利润表 项目 2008年实际数 占营业收入的比例（%） 2009年预测数 营业收入 减：销售成本 销售费用 管理费用 财务费用 15000 11100 900 1500 600 100 76 6 10.8 4.0 18000 13680 1080 1944 720 营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 480 50 80 3.2 576 60 96 利润总额 减：所得税 450 112.5 3.0 540 135 税后净利 337.5 405 * 2.编制预计资产负债表，预测外部筹资额 计算基年资产负债表敏感项目与营业收入的百分比。 用预计营业收入乘以基年资产负债表敏感项目与营业收入的百分比，得到预计年度的各个敏感项目数。 确定预计年度留用利润增加额及资产负债表中的留用利润累计数。 加总资产负债表的两方，资产减负债和所有者权益之差，即为需要追加的外部筹资额。 * 2009预计资产负债表 项目 2008年实际数 2008年销售百分比 2009年预计数 资产： 现金 应收账款 存货 预付账款 固定资产净值 资产总额 75 2400 2610 10 285 5380 0.5 16.0 17.4 33.9 90 2880 3132 10 285 6397 * 负债及所有者权益 应付票据 应付账款 应付费用 长期负债 负债合计 投入资本 留用利润 所有者权益合计 追加外部筹资额 负债及所有者权益总额 5