投资的本质培训课件.pptVIP

基金和股票的本质不同 一个可怕的误区：股票很简单 买入和卖出，减法和乘法 傻瓜买股票和大师买股票没有区别 牛市中，千万富翁的神话每天上演 股票投资是成为一个企业的股东！ 你会轻易成为一个路边小店的股东吗？你的期望是什么？ 如果有人希望你投资参股一个乡镇小厂，你会问哪些问题？ 现代投资是高度专业化、高度智能化的智慧结晶，股票市场是其重要代表 中国市场：一个重要的制度缺陷 经纪业务不是无风险业务 中国没有系统的经纪人制度 中国没有举证责任倒置原则 没有受托人责任的制度安排 中国人买股票，缺乏专业服务和制度保障 一个标准的行情演绎过程 开始阶段：股市低迷，专业投资者发现机会，开始入场 中期阶段：优秀股票拉高，带动市场行情 高潮阶段：股指创造新高，个股行情火爆 最后的疯狂：全民热情高涨，垃圾股/概念股满天飞，专业机构纷纷离场，散户大举入市 暴跌：政府出台政策干预 再次进入低位调整，专业机构再次入场 普通投资者为什么总是买到垃圾股？ 根本没有意识到投资的意义和风险何在 庄家只能潜伏在垃圾股中才能获得暴利 中国的市场监管还有待成熟 专业投资者/分析师对垃圾股“用脚投票” 个人无法建立有效的投资组合 个人无法避免贪婪与恐惧 基金：至少不会买到垃圾股 专业的研究 严格的投资流程 严格的监管 价值投资的理念 严格的投资纪律战胜人性 一揽子股票组合 分散风险 科学的投资/风险管理 实证分析：强市，基金充分分享市场上涨 通过基金，成为中国最好企业的股东 专业化操作，规避了风险 持有时间足够长的话，大家收益差不多 基金为什么总是唱多？ 资产组合规避个股风险 什么是正确的投资？ 做股东 做最好企业的股东 做一群最好企业的股东 做一群最好企业的长期股东 通过基金做一群最好企业的长期股东 如何选基金？ 基金不是太少，而是太多 一般来说，优秀基金的长期业绩会趋同 规范管理和操作的就是好基金，好公司 规模在2亿左右，不要超过10亿 基金选择三步曲 品今.优钱罐精选理财计划 募集金额：一亿人民币 管理人：北京今达资产管理有限公司 投资周期：12个月 投资目标：本计划主要投资于具有较低风险与高流动性特点的金融产品，在确保资金安全的前提下，追求超越同类产品业绩比较基准的绝对收益全的前提下，追求超越同类产品业绩比较基准的绝对收益 投资范围：本计划优选具有良好流动性的货币市场工具、固定收益类产品、权益类产品、收益类产品、供应链金融产品，以及法律法规及中国证监会允许投资的其他金融工具，如投资于品今股票型阳光私募基金的劣后级，投资人的收益更有保障如投资于品今股票型阳光私募基金的劣后级，投资人的收益更有保障。 投资策略：本基金采取积极稳健的资产配置策略和股票投资策略，结合机构投资者在股票投资方面的研究实力、专业投资及风险分散等优势，选取进入壁垒高的行业中业绩增长较为确定的个股，优先选择过去三年ROE在15%以上、未来三年预期净利润CAGR在20%以上、当年动态市盈率在25倍以下的个股。 预期年化收益率 3个月≤持有期﹤12个月 8% 持有期＝12个月 10% 广西迦涵投资管理有限公司 风险收益特征 本计划属于较低风险的基金品种，其预期风险收益水平高于货币型、债券型基金，但低于股票型基金。 管理费用 0 认购赎回费率 认购、申购费率：0 申购赎回安排 本计划投资期为12个月，期间每日接受申购，但每月5日、15日、25日起息（如遇节假日顺延）。产品存续期间，投资人可在产品计息日起满三个自然月后的5日、15日、25日赎回（赎回日期需与投资人入金的计息日期相对应），但需提前至少一周向管理人申请。 风险控制措施 1、内控体系：基金建立了严格的风险控制架构和组织体系，严格执行公司风险决策控制流程，全面控制基金投资和运营风险，由项目评审会、风险管理委员会、投资决策委员会、投资决策委员会、监督委员会及各业务部门组成的内部控制组织体系，坚持制约、独立、全面的原则，共同进行风险把控。 2、全程管理：基金管理人对基金投资和运营实施周密的全程风险控制，包括：事前评估、事中监控和事后监察。把风险控制嵌入基金各项业务过程的各个环节之中。 3、风控体系的优化：关注风险管理的目标，对投资风险管理进行分析，集中发现重大风险、重大事件、重要管理及业务流程缺陷，并根据变化情况进行改进，持续提升投资风险管理水平。 广西迦涵投资管理有限公司 品今—量化对冲3号.混合型资产管理计划 募集资金：1.1亿元人民币 计划管理人：品今（北京）资产管理有限公司 存续期限：12个月 投资方向：国内上市公司股票、债