暨2018Q4主动型基金季报分析：周期下游关注度提升，深挖子板块的危与机.docxVIP

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2019-02-13 发布于境外
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暨2018Q4主动型基金季报分析：周期下游关注度提升，深挖子板块的危与机.docx

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内容目录关注要素及关注指标一览 . - 4 - 2018 四季度重点指数表现................................................................................... - 5 - 主动与被动基金的分化................................................................................ - 5 - 全部持股：资产配置及风格变化......................................................................... - 5 - 股票仓位下降至 2015 年四季度以来最低..................................................... - 5 - 行业关注度的冷热变化........................................................................................ - 6 - 重仓股持股集中度下降，抱团或有松动....................................................... - 6 - 创业板关注度小幅提升................................................................................ - 6 - 地产超配明显，休闲服务、汽车、农业、通信连续多季增持...................... - 7 - 警惕关注度过热的行业................................................................................ - 8 - 6 大风格板块的超低配变化 ................................................................................. - 8 - 周期下游最受关注 ....................................................................................... - 8 - 细分行业及子板块的关注度变化......................................................................... - 9 - 热点子板块的超低配变化 ............................................................................ - 9 - 十大重仓股：个股持仓变化 .............................................................................. - 10 - 机构当季重仓股：仍以消费为主................................................................ - 10 - 新调入重仓股：关注少量机构关注的个股................................................. - 11 - 新调出个股：关注度降低 .......................................................................... - 12 - 图表目录图表 1：本文关注点及主要结论 . - 4 - 图表 2：重点指数季度涨跌幅（2018Q4 & 2018Q3） ....................................... - 5 - 图表 3：主动型基金规模 v.s. 股票型 ETF 规模 ................................................ - 5 - 图表 4：7 类资产分布情况 .................................................................................. - 5 - 图表 5：股票&债券仓位分布................................................................................ - 5 - 图表 6：前十大重仓股市值/基金股票