2018年投资银行概述.ppt

投资银行业的创新性 投资银行业的专业性 投资银行业的道德性 1 2 3 创新性的概念 投资银行创新性的内容 投资银行创新性的培养 投资银行业的道德环境 投资银行中的道德问题 道德问题的解决方法 * * 创新性的概念 投资银行的创新性应包括创造和革新这两个方面，“创造”是指有价值的新事物的产生过程，实质是从“无”到“有”；而“革新”则是将有价值的新事物转变为商业上可行的产品或服务的过程，实质是把这所谓的“有”成型为经济上的实用物。 * * 投资银行创新性的内容 创新性 基金新产品种类进一步丰富 并购产品创新层出不穷 金融衍生产品频繁出现 融资形式不断创新 * * 投资银行创新性的培养 培养斗士和组织者 奖励与惩罚 帮助创新型人才 激发每个人的创新性 创新性的培养 营造创新性得以发挥的环境 * * 投资银行业的专业性 金融实践经验 经营才能和行业专长 市场悟性和远见 人际关系技巧 金融学和金融理论 * * 投资银行业的道德环境 监管 公司条例与传统 价值最大化 道德风气 * * 例：次贷危机的本质所在及其破坏性，主要是伤害了金融市场的"三信"，即信用上发生了道德风险，信贷上使正运行的信贷链条突然紧缩，信心上引发了人们的恐慌心理。而这"三信"正是金融市场的灵魂。 * * 投资银行中的道德问题 泄漏机密 利益冲突 信息披露 其他 内幕交易 * * 道德问题的解决方法 实事求是 尊重法律 保守机密 其他方法 诚实和坦率 * * 投资银行业人员的能力和要求 投资银行希望员工有很强的分析和社交能力。一些工作更偏重于某一项技能。要求的能力包括： 沟通能力： 强 销售能力： 强 分析能力： 强 综合能力： 强 创造性： 强 风险性： 强 合作能力： 强 技能 知识 素质 * * * * 资料介绍：美国五大投行 国际主要投资银行及业务性质 正式名称 在SEC和CFTC注册的性质 Morgan Stanley, Dean Witter & Co. （摩根斯坦 利） 08年9月22日从投行转型为传统的银行控股公司。 Broker/Dealer, Investment Adviser, Futures Commission Merchant Merrill Lynch & Co., Inc. （美林） 08年9月15日被美国银行收购 Broker/Dealer, Investment Adviser, Futures Commission Merchant Salomon Brothers Inc. （所罗门兄弟）1990年代末被旅行者集团并购(现属花旗集团)。 Broker/Dealer, Investment Adviser, Futures Commission Merchant Goldman Sachs Group, L. P. （高盛） 08年9月22日从投行转型为传统的银行控股公司。 Broker/Dealer, Investment Adviser, Futures Commission Merchant Credit Suisse First Boston Corp. (瑞士第一波士顿) Broker/Dealer, Investment Adviser, Futures Commission Merchant Lehman Brother Inc. （雷曼兄弟） 08年9月15日破产 Broker/Dealer, Investment Adviser, Futures Commission Merchant Bear Stearns & Co., Inc. 贝尔斯登 08年4月4日破产 Broker/Dealer, Investment Adviser, Futures Commission Merchant Prudential Securities Inc. （谨慎证券） Broker/Dealer, Investment Adviser, Futures Commission Merchant Paine Webber Inc. （潘维伯） Broker/Dealer, Investment Adviser, Futures Commission Merchant J.P. Morgan & Co. （JP摩根） Broker/Dealer, Investment Adviser, Futures Commission Merchant Banker Trust New York Corp. （信孚） Broker/Dealer, Investment Adviser, Futures Commission Merchant Donaldson, Lufkin & Jenrette