项目融资的资金来源概述.pptVIP

项目融资的资金来源Capital Source of Project Financing 铁道部关于鼓励引导民间资本投资铁路的实施意见 2003年3月，在铁路系统工作近20年的刘志军被任命为铁道部部长、党组书记。 　2004—2007年，刘志军主持中国铁路实现第五和六次大提速。 　2008年4月28日，由北京开往青岛的T195次旅客列车因超速，机后9至17号列车车厢脱轨。事故导致70人死亡，416人受伤。事故发生后，刘志军指出，全路要深刻吸取事故教训，杜绝严重事故的再次发生。 　2009年，刘志军因4·28铁路事故被国务院记过处分。 　2011年2月，因涉嫌严重违纪，刘志军被免去铁道部党组书记职务。同月，全国人大常委会免去其铁道部部长职务。任命盛光祖为党组书记、铁道部部长。 　　2011年7月23日，北京南站开往福州站的D301次动车组列车与前行的杭州站开往福州南站的D3115次动车组列车发生追尾事故，至7月29日已有40人死亡，约200人受伤。 　2011年12月28日上午，国务院常务会议作出了对7·23甬温线特别重大铁路交通事故的处理决定：原铁道部部长刘志军负主要领导责任，因涉嫌严重违纪违法问题，另案一并处理。 根据第十二届全国人民代表大会第一次会议审议的《国务院关于提请审议国务院机构改革和智能转变方案》的议案，铁道部实行铁路政企分开。 将铁道部拟定铁路发展规划和政策的行政职责划入交通运输部； 组建国家铁路局，由交通运输部管理，承担铁道部的其他行政职责； 组建中国铁路总公司，承担铁道部的企业职责； 不再保留铁道部。 引言 不同的融资渠道和融资额度耗费不同的融资成本。一个成功的项目融资应该使融资成本控制在合理的范围内。为此就必须明确项目融资资金的构成和资金的来源。 1 项目融资资金构成 股本资金 国家财政、企业利润、外商投资 准股本资金 无担保贷款、零利息债券 债务资金 贷款方借款 股本资金 投资主体投入企业或项目的资本，我国称为资本金。也即企业或者项目实体，在工商行政管理部门登记的注册资金。 国家资本金 法人资本金 个人资本金 外商资本金 准股本资金 相对于股本资金而言，是指项目投资者提供的从属性债务。 一般一旦公司破产，准股本资金只能在项目贷款偿后，才能被偿还。在贷款方看来，其也是股本金的一部分。 无担保贷款—— 一般由政府提供 可转换债券—— 利息一般低于同类贷款利息。 1 债务资金主要来源 （1）国内银行 商业银行：授信类、中间业务和资产类业务。 政策性银行:政策性银行是按照国家的产业政策或政府的相关决策进行投融资活动的金融机构，不以利润最大化为经营目标 国内银行贷款： 长期：超过5年，目前国有银行长期贷款所占比例较高 （1）基本建设贷款 （2）技术改造贷款 （3）城市建设综合开发企业贷款 （4) 农业基础设施及农业资源 中长期：1-5年年内 短期：1年内 （2）外国贷款 外国政府贷款：又称政府信贷，属于开发援助， 利率低：2%-3% 非盈利项目 时间长：20-30年 有利于外国出口设备的项目 ODA——在中国，你很难找出哪个大项目没有日元的影子 1979年日本首相大平正芳访华，开启了对华曾府开发援助的大门。第一批日元贷款建设项目，秦皇岛煤码头。 日本对华ODA的项目 日元贷款援建项目均为规模大、周期长、技术要求高和施工难度大的基础项目，其范围遍布中国几乎所有的省份。其中具有代表性的有：京秦铁路电气化改造、南昆铁路、北京首都机场扩建、上海浦东机场、武汉长江第二大桥、北京污水处理、环境示范城市(重庆、大连和贵阳)的环保工程等。 随着中国经济的发展，日本不断调整对中国贷款的投入方向。近年来ODA项目主要集中于中国的环境保护和内陆地区经济的平衡发展。在环境保护方面的援助，既有利于中国环境问题的解决，同时也可避免中国环境污染将给日本带来的影响 2007年12月1日，北京人民大会堂，中国外长杨结篪与日本外相高村正彦签署了本年度日元对华贷款证府换文。“这笔为数460亿日元的贷款，将用于中国六个环保项目的建设。” 最后一个援助贷款，日本以低息、长期为优惠条件，累计向中国发放贷款约3万2千亿日元（约合350亿美元） 国与国之间的一切关系都是以利益为核心的。ODA亦是如此。 （3）国际金融组织贷款 建立亚行的宗旨是通过发展援助帮助亚太地区发展中成员消除贫困，促进亚太地区的经济和社会发展。亚行对发展中成员的援助主要采取