财务管理 第六章 营运资金管理.pdf

第六章营运资金管理 教学目的及要求 本章重点学习营运资金中流动资产的管 理，要求同学们掌握现金、应收账款、 存货的特点，进而掌握对他们日常管理。 制作人：崔玉婵 第一节营运资金概述 • 一、营运资金的概念 • 二、营运资金的特点 • 三、营运资金的管理原则 • 四、营运资金持有政策 制作人：崔玉婵 一、营运资金的概念 • 营运资金又称营运资本，是指流动资产减去 流动负债后余额 • 营运资金管理包括两方面： 流动资产管理和流动负债管理 （一）流动资产:一年或超过一年的一个营业周期内变 现或运用的资产 （二）流动负债:一年或超过一年的一个营业周期内必 须偿还的债务 制作人：崔玉婵 流动资产VS流动负债 I. 流动资产分为现金、有价证券、应 收账款及预付款项和存货等 II. 流动负债分为短期借款、应付账款、 应付票据、预收账款、应交税费和 应付职工薪酬等 制作人：崔玉婵 二、营运资金的特点★ （一）营运资金周转的短期性 企业占用在流通资产上的资金，周转一次所 需时间较短，通常会在1年或1个营业周期内 收回，对企业影响的时间比较短，根据这一 特点，营运资金可通过商业信用、银行短期 借款等短期筹资方式来加以解决 制作人：崔玉婵 （二）营运资金实物形态的变动性 企业营运资金的实物形态是经常变化的，一 般在现金、材料、在产品、产成品、应收帐 款、现金之间顺序转化 制作人：崔玉婵 （三）营运资金数量的波动性 流动资金的数量会随企业内外条件的变化而 变化，时高时低，波动很大 （四）营运资金来源的灵活多样性 企业筹集长期资金的方式一般比较少，只有 吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行 长期借款等方式 制作人：崔玉婵 三、营运资金的管理原则 （一）认真分析生产经营状况，合理确定营运 资金的需要要数量。 企业营运资金的需要数量与企业生产经营活 动有直接关系，当企业产销两旺时，流动资 产不断增加，流动负债也会相应增加；而当 企业产销量不断减少时，流动资产和流动负 债也会相应减少 制作人：崔玉婵 （二）在保证生产经营需要的前提下，节约 使用资金。 在营运资金管理中，必须正确处理保证生产 经营需要和节约使用资金二者之间的关系。 制作人：崔玉婵 （三）加速营运资金周转，提高资金的利用 效率。 营运资金周转是指企业的营运资金从现金投 入生产经营开始，到最终转化为现金的过程 制作人：崔玉婵 （四）合理安排流动资产与流动负债的比例关 系，保证企业有足够的短期偿债能力。 流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较 好地反映企业的短期偿债能力。 本章重点学习流动资产的管理 制作人：崔玉婵 四、营运资金持有政策 营运资金持有量的高低影响着企业的 收益和风险。营运资金持有量高，企 业风险小，收益少；营运资金持有量 低，企业风险大，收益大。因此，营 运资金持有量的确定，就是风险与收 益相权衡的问题 制作人：崔玉婵 营运资金持有政策 制作人：崔玉婵 • 企业要根据自身的具体情况和环境条件 ，按照适中的营运资金政策的原则，确 定适当的营运资金持有量——现金恰好 足够支付所需，存货足够满足生产和销 售所用，一般不保留有价证券。 制作人：崔玉婵 第二节 现金管理 一、现金概述 二