现代理财学 颜世廉.pdf

第 1 页 第 一 章　　理财 总论 第一节　　理财概念 一、公司理财 的定义 公司理财 ，顾名思义 ，是对公司的财产业务进行管理 。公司 是 以创造和提高经济效益为其直接 目的的经济组织 ，在创造和提 高经济效益 的过程 中，必须所有 、 占有和耗用财产 ，即存在财产 的取得 、分配 、耗用和 回收等过程 ，这些过程 的进行，就是所谓 的财产业务 。而财产 的货 币表现就是公司资金 ，有关财产 的业务 就可 以称为 资金运动 的过程 。公司所有 、 占用和 耗用财产 的 目 的，是创造和提高经济效益 ，即实现财产 的增加 ，这就表现为资 金运动 的结果 。因此 ，有关公司财产 的业务也就是公司资金运动 的过程和结果。 公司为 了开展生产经营活动 ，创造和提高经济效益 ，必然加 强资金 的筹集 、运作和分配 。为 了保证这一活动 的协调性和效益 性 ，就必须对其进行计划 、组织和控制 。因此 ，公司理财可 以定 义为 ：公司理财是对公司资金运动 的过程和结果进行计划 、组织 和控制 的活动。 二 、公司理财 的基本 内容 从上述公司理财 的定义可 以看 出，公司理财 的基本 内容就是 公司的资金运动 的过程和结果 。资金是指公司所拥有 的各种财产 物资的货 币表现形式 。公司的资金运动是从资金筹集开始 、经过 第 2 页 资金在公司 内部的运用 、以回收资金取得经营成果结束的一个全 过程 。 资金筹集　　资金筹集是指为了满足公司生产经营活动的需 要 ，从各种资金筹集渠道所筹集的资金 。公司筹集 的资金 ，按照 与公司的关系可 以分为： 公司投资者投入 的资金和经营过程 中形成 的留存收益 ， 这部分 资金代表 了公司 的所有权 ，公司可 以长期持有 ，不予归 还 ，是生产经营活动的 “本钱 ”，公司经营的 目的是为了这部分 资金最大 限度地增值 。 公司经营 中借入 的资金 ，公司取得这部分资金 的 目的是 为 了帮助投资者所投入资金实现最大的增值 ，是公司所欠 的债权 人 的债务 ，反映了公司与债权人之 间的债务关系，公司不能长期 持有 ，到期必须还本付息。 资金运用　　公司筹集到的资金 ，为了生产经营的需要 ，形 成了各种资产 （财产）：流动资产、长期投资、固定资产和无形资 产等 。资金 的运用也就表现为这些资产 的形成和费用 的发生 。随 着生产经营活动的进行资金运用可 以划分为如下三个阶段 （以制 造业为例说 明）： 在公司的供应过程 。公司 的货 币资产 由于购买原材料和 固定资产而减少 ，进而形成了各种库存原材料和固定资产 ，从而 实现了 “货币资产→原材料 、固定资产 ”的转化 。 在公司的生产过程 。公司 的库存原材料随着生产领用而 减少 ，进而形成了生产车 间和半成 品库 中各种形态 的在产 品、零 部件和半成 品，这些资产价值 的形成来源于四个方面 的资产价值 的转移： ①原材料 的转移价值； 固定 资产 的转移价值； ③生产工人必要活劳动 的价值； ④货 币资产支付各种制造费用的价值 。这样 ，在生产过程 ， 第 3 页 就实现 了 （原材物料、固定资产、货币资产 ）→在产品”的转化， 随着生产过程 的进一步进行 ，在产 品被加工成产成 品，又实现 了 “在产品→产成品”的转化。 在 公司 的销售过程 。随着产成 品的逐渐销售 ，库存产成 品逐 渐减 少 ，企业或者 当时收到货 币资产 ，实现 “产 成 品→货 币资产 ”的转化 ，或者 当时收不到 货 币资产 ，实现 “产成 品→ 应 收款项 ”的转 化 ，尔后 收到货款 时 ，再实现 “应 收款项 →货 币资产 ”的转化 。 因此 ，公司资金 的运用就是实现从货 币资产投放开始 ，顺次 经过原材料资产 、固